UniCredit: en forte hausse après la journée d'investisseurs

(CercleFinance.com) - Le titre a gagné près de 14% en une semaine après sa journée investisseurs.

AlphaValue a annoncé vendredi avoir relevé de 'vendre' à 'alléger' sa recommandation sur UniCredit, tout en renouvelant son objectif de cours de 12,9 euros sur le titre.

Le bureau d'études explique que son relèvement d'opinion fait suite à la révision à la hausse de ses estimations de résultats sur le géant bancaire italien, qui a dévoilé un plan stratégique à trois ans à l'occasion de sa journée d'investisseurs.

Dans sa note de recherche, AlphaValue explique que ses anticipations s'expliquent par la perspective de réductions de coûts (investissements compris) qui devraient totaliser un milliard d'euros à horizon 2024.

Le cabinet parisien précise néanmoins que cette réduction de la voilure se traduira nécessairement par une réduction de chiffre d'affaires, une perspective qu'il intègre dans ses estimations à compter de 2023.

UBS réitère pour sa part sa recommandation 'achat' sur UniCredit avec un objectif de cours maintenu à 14,7 euros, soit un potentiel de progression de 17% pour l'action après la journée investisseurs (CMD) de la banque italienne.

'Les initiatives présentées lors de cette réunion semblent sensées et devraient être bien accueillies par les investisseurs', juge le broker, ajoutant que 'le rendement du capital apparait particulièrement attrayant'.

Jefferies réaffirme également sa recommandation 'achat' sur UniCredit avec un objectif de cours relevé de 14,75 à 16,20 euros, estimant que la banque italienne 'doit convaincre le marché sur le déploiement de son excès de capital pour libérer de la valeur'.

Le scénario de base de Jefferies prévoit des revenus d'intérêts nets (NII) de 3% au-dessus du consensus en 2023 avec un rendement cumulé 2021-24 équivalent à une capitalisation boursière de 40% (sur un ratio de distribution de 65%).

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