Amundi lance son introduction en Bourse

par Alexandre Boksenbaum-Granier et Julien Ponthus

PARIS (Reuters) - Amundi, la filiale commune de gestion d'actifs du Crédit agricole et de la Société générale, a lancé mercredi son processus d'introduction en Bourse (IPO) en déposant son document de base auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) et en présentant ses objectifs financiers.

En juin, le Crédit agricole et la Société générale avaient annoncé leur intention de lancer l'introduction en Bourse d'Amundi avec l'objectif d'une première cotation d'ici la fin de l'année sous réserve des conditions de marché.

La société de gestion n'a pas donné d'indication sur sa valorisation, mais, selon deux sources interrogées par Reuters en septembre, elle pourrait atteindre sept milliards d'euros en Bourse.

Société générale envisage de céder la totalité de sa participation de 20% dans Amundi tandis que Crédit agricole, qui possède le solde de 80%, prévoit de rester majoritaire au capital.

L'opération reste toutefois soumise à la délivrance par l'AMF d'un visa sur le prospectus correspondant et aux conditions de marché.

En termes d'objectifs, Amundi a indiqué, dans son document de base, viser une collecte nette d'environ 120 milliards d'euros entre le 1er janvier 2016 et le 31 décembre 2018.

"UNE CROISSANCE EXTERNE CIBLÉE ET DISCIPLINÉE"

Dans le détail, 45 milliards d'euros devraient provenir du segment retail, 30 milliards d'euros des joint-ventures et 45 milliards du segment des clients institutionnels.

"Le potentiel de développement organique d'Amundi offre des opportunités en termes de création de valeur additionnelle, associée à une croissance externe ciblée et disciplinée", a expliqué dans son communiqué la société, qui souhaite étendre sa présence géographique principalement en Europe et en Asie.

Avec 954 milliards d'euros d'encours sous gestion à fin juin, Amundi est le leader européen de la gestion d'actifs, et figure parmi les dix premiers gestionnaires d'actifs au monde.

Son objectif de collecte associé à la maîtrise de ses coûts, pourrait permettre à Amundi de générer un résultat net par action avec une croissance annuelle moyenne de 5% sur la période 2016-2018.

Pour 2015, la société pense atteindre un résultat net part du groupe compris entre 515 et 535 millions d'euros, hors charges liées à la cotation des titres de la société, soit une progression estimée de 5,1% à 9,2% par rapport au résultat net de 2014 retraité IFRIC 21.

S'agissant de sa politique de dividende, Amundi se fixe pour objectif de proposer à ses actionnaires de distribuer, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2015, un montant annuel représentant au moins 60% de son résultat net consolidé.

(Edité par Jean-Michel Bélot)