Le fonds souverain de la Norvège a gagné plus de 100 milliards d'euros au premier trimestre, bénéficiant de la reprise boursière, a-t-il annoncé ce jeudi. Ce gigantesque fonds pétrolier - son nom courant car il est abondé par les revenus que l'Etat norvégien tire de l'exploitation des hydrocarbures - fait état d'un rendement de 6,3% sur les trois premiers mois de l'année.
Les 1.210 milliards de couronnes (103 milliards d'euros) de gains ont contribué à porter sa valeur au niveau faramineux de 17.719 milliards de couronnes (1.508 milliards d'euros) à la fin du trimestre. « Nos investissements en actions ont enregistré un rendement très solide au cours du premier trimestre, notamment grâce au secteur technologique », a commenté le numéro deux du fonds, Trond Grande, dans un communiqué.
Les placements en actions, qui représentent 72,1% du portefeuille, ont gagné 9,1%, portés par l'embellie boursière liée aux espoirs d'un reflux des taux d'intérêt. Le fonds norvégien est le plus gros investisseur individuel au monde : avec des parts dans près de 9.000 entreprises, il détient en moyenne 1,5% de tous les groupes cotés sur la planète.
Ses investissements obligataires (26% des actifs) ont, en revanche, perdu 0,4% au premier trimestre. Les autres classes d'actifs sont aussi dans le rouge : les placements immobiliers et ceux, encore très marginaux, dans les projets d'énergies renouvelables non cotés ont cédé respectivement 0,5% et 11,4%. Mis sur pied au début des années 1990, le fonds est censé financer les dépenses futures du généreux Etat-providence norvégien.
Rendement record en 2023
Le fonds a déjà connu l'an dernier un rendement record de 2.222 milliards de couronnes (197 milliards d'euros), tiré par les valeurs technologiques et la faiblesse de la devise norvégienne. Exprimé dans la monnaie nationale, il s'agit du plus gros rendement annuel jamais affiché par le fonds qui a vu sa valeur atteindre 15.765 milliards de couronnes fin 2023 (1.395,5 milliards d'euros).
Les placements en actions ont enregistré un rendement de 21,3% l'an dernier. Parmi les 8.859 entreprises dans lesquelles il détient des parts à travers le monde, les valeurs technologiques, dopées par l'engouement pour l'intelligence artificielle, occupaient alors une place croissante, représentant 22,3% de ses placements boursiers en 2023 contre 14,5% en 2019. Reflet de cette tendance, ses trois plus gros investissements individuels étaient Microsoft, Apple et Alphabet, maison mère de Google.
Les placements obligataires, qui représentent 27,1% de ses actifs, ont eux affiché un rendement de 6,1% l'an passé tandis que ceux dans l'immobilier (1,9% du portefeuille) ont perdu 12,4%, plombés notamment par les taux d'intérêt élevés. Outre les performances financières, la valeur du fonds norvégien a été dynamisée, à hauteur de 409 milliards de couronnes, par la faiblesse de la couronne norvégienne par rapport à plusieurs grandes devises.
Le fonds a aussi commencé à investir l'année dernière dans des projets d'énergies renouvelables encore non cotés en Bourse, un segment très marginal où il a gagné 3,7%. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le fonds souverain norvégien est le plus gros au monde devant deux fonds chinois.
(Avec AFP)