(CercleFinance.com) - La bourse de Paris finit mal la semaine (-1,6% à 7.205) après avoir inversé la vapeur en milieu de matinée : alors qu'une 21ème semaine de hausse se dessinait lorsque le CAC40 caracolait à plus de 7.360Pts (+0,2% hebdo), les vendeurs ont repris la main avant l'heure du déjeuner.

Ils ont accéléré leurs dégagements à la lumière de chiffres de l'inflation plus vigoureux que prévus, avec une hausse des prix 'globale' de +5,4% (en net rebond par rapport à décembre) et une inflation 'Core' (hors alimentation et énergie) qui ressort à 4,7% contre 4,3% espéré après 4,6% en décembre.

Le CAC40 a rapidement perdu jusqu'à -160Pts sur ses plus hauts du jour, ce qui fait basculer la performance hebdomadaire dans le rouge (-1%), la performance annuelle étant ramenée de 13,5% ce matin à tout juste 12%.

Et ce sera du rouge vif pour Wall Street qui s'inscrit en repli de -1,5% (le Dow Jones lâche -1,4% mais le Nasdaq -2,1%) : les indices US vont perdre de -2,5% à -3,7% (Nasdaq) sur cette semaine écourtée (4 séances).

Les chiffres des revenus et dépenses des ménages américains recèlent des surprises : les dépenses de consommation des ménages ont en effet rebondi de 1,8% en janvier par rapport au mois précédent.

Le Département du Commerce précise que leurs revenus ne se sont en revanche accrus que de 0,6%, une hausse inférieure au consensus de marché: la chute du taux d'épargne s'accompagne d'un accroissement de l'endettement avec un encours de 'cartes de crédit' qui s'approche des 1.000Mds$ (record absolu).

Et pour ne rien arranger -les 'bonnes nouvelles' se transformant en mauvaises', le moral des ménages américains s'est amélioré plus fortement que prévu en février, montrent vendredi les résultats définitifs de l'enquête mensuelle de l'Université du Michigan.

L'indice de confiance de l'université du Midwest est remonté à 67 ce mois-ci, contre 64,9 en janvier, alors que les analystes l'attendaient autour de 66,4, conformément à sa première estimation.

Le sous-indice mesurant le jugement des ménages sur leur situation actuelle s'est inscrit en hausse, à 70,7 en février contre 68,4 en janvier, tandis que celui mesurant leurs anticipations s'est accru à 64,7 contre 62,7 le mois précédent.

Joanne Hsu, l'auteure du rapport, souligne que l'amélioration du moral des consommateurs a été particulièrement notable chez ceux détenant des actions en Bourse, pour cause de vive remontée de Wall Street, tout en mettant aussi en évidence une amélioration de leurs perspectives économique de court terme.

En France, la confiance des ménages français se montre en revanche quasi stable en février 2023 : à 82, l'indicateur synthétique de l'Insee perd un point et reste bien au-dessous de sa moyenne de longue période (100 entre janvier 1987 et décembre 2022).

A noter le rebond des rendements sur les marchés obligataires avec des chiffres d'inflation supérieurs aux attentes : les Treasuries à 10 ans rebondissent de 3,88% vers 3,96% (score identique au début de semaine), au plus haut depuis novembre dernier.

En Europe, s'est une séquence 'portes de saloon' sur nos OAT qui s'étaient bien détendues jeudi et qui voient leur rendement bondir de +7Pts vers 3,02% (après 3,055% au plus de l'année vers 16H), les Bunds prennent +6,5Pts à 2,54%, les BTP italiens +10Pts à 4,465%... après avoir tutoyé les 4,500%.

Sur le marché des changes, le dollar poursuit sa remontée en reprenant encore 0,55% face à l'euro, dans la zone de 1,0540 (+1% en hebdo).

Dans l'actualité des sociétés, Saint-Gobain (+3,8%) a annoncé hier soir un chiffre d'affaires de 51 197 millions d'euros en croissance de 15,9% en 2022. Le résultat net courant ressort à un nouveau record de 3 335 millions d'euros (+18%).

Valeo (-10,6%) a également publié hier soir un chiffre d'affaires de 20 037 ME au titre de l'exercice 2022, en hausse de 16%. Le résultat net part du groupe ressort à 230 ME, en hausse de 31% par rapport au précédent exercice (175 ME).

De son côté, Fnac Darty (-9%) a fait état d'un chiffre d'affaires 2022 de 7949 ME, en baisse de 1,9% en données comparables par rapport à 2021. Dans le même temps, le groupe a vu son résultat opérationnel courant passer de 270 à 230 ME (soit -14,8%), tandis que le résultat net consolidé part du Groupe ressort à -28ME en 2022, contre 160ME un an plus tôt.

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