Time Warner rejette une offre de la Fox

par Soyoung Kim et Liana B. Baker

NEW YORK (Reuters) - Twenty-First Century Fox, société de la galaxie médiatique du magnat Rupert Murdoch, a déclaré mercredi qu'elle avait soumis une offre d'achat à Time Warner mais que ce dernier avait décliné cette proposition qui aurait réuni deux des plus puissants conglomérats des médias de la planète.

L'action Time Warner gagnait 17,5% en matinée à Wall Street en réaction à l'intérêt porté par Rupert Murdoch au propriétaire, entre autres, des studios de cinéma Warner Bros et des chaînes câblées HBO et CNN.

Selon le New York Times, l'offre de 21st Century Fox était de 80 milliards de dollars (59 milliards d'euros), soit 85 dollars par action. Une source a confirmé ce montant à Reuters. L'offre se composait de 60% de cash et de 40% de titres.

Par la suite, 21st Century Fox a confirmé avoir formulé une offre officielle en juin et ajouté qu'il n'y avait aucune discussions en cours.

Mais il est peu probable que Murdoch renonce à l'affaire, selon une source, précisant qu'à ce sujet, le magnat des médias fait preuve d'une "détermination maîtrisée".

En outre, la démarche de Fox envers Time Warner pourrait accélérer un processus de consolidation déjà à l'oeuvre dans le secteur des médias américains.

Fox, qui détient les studios 20th Century Fox et la chaîne câblée d'informations Fox News, a proposé de céder CNN dans le cadre de la fusion pour prévenir des problèmes de concurrence, selon le New York Times puis des sources proches du dossier.

"Je pense que la juste valeur est 82 dollars (par action). Ce serait une bonne opération pour la Fox si elle est approuvée par Washington (les autorités de régulation) avec la cession de CNN", estime l'analyste Matthew Harrigan de Wunderlich Securities dans un courriel envoyé à Reuters.

Fox estime que la nouvelle entité - dont le chiffre d'affaires dépasserait les 60 milliards de dollars - réaliserait au minimum un milliard de dollars d'économies notamment grâce à une réduction des équipes commerciales et administratives, de l'avis de personnes au fait du dossier.

Si ces synergies s'avéraient encore plus élevées, Fox pourrait alors être tenté d'améliorer son offre, ajoutent-elles.

Twenty-First Century Fox est en train de réorganiser son activité télévision, le réseau tentant de s'arracher à la dernière place du classement parmi les grands réseaux américains.

Les segments cinéma et télévision ont été scindés voici un an de News Corp, recentré sur le métier de presse, avec en particulier le Wall Street Journal.

(Mathilde Gardin et Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Joanny)