Fiat Chrysler Automobiles fait ses débuts à Wall Street
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NEW YORK/MILAN (Reuters) - Fiat Chrysler Automobiles (FCA) a fait lundi ses débuts à Wall Street, une cotation qui symbolise le déplacement du centre de gravité vers les Etats-Unis du septième constructeur automobile mondial.
Le titre, qui a pris jusqu'à 8% dans les premiers échanges à la Bourse de New York, a clôturé sur un gain de 2,5% à 8,92 dollars. A la Bourse de Milan, où le constructeur a repris la cotation à 15h45, l'action Fiat Chrysler a pris 1,22%.
L'entrée à Wall Street de la nouvelle entité vient couronner une décennie d'acquisitions et de restructurations menées par son administrateur délégué Sergio Marchionne.
L'agence de notation Standard & Poor's a fait savoir lundi soir qu'elle accordait à FCA des notes de crédit à long et court terme de "BB-" et "BB" respectivement, avec perspective stable, soit les mêmes notes que celles dont bénéficiait Fiat.
Sergio Marchionne et John Elkann, président de FCA, sonneront la cloche de clôture de Wall Street ce lundi 13 octobre, jour qui célèbre l'arrivée de Christophe Colomb aux Amériques.
"La moitié de nos volumes sont vendus aux Etats-Unis. Je veux faire de FCA une entreprise cotée aux Etats-Unis", a déclaré Sergio Marchionne.
Certains analystes financiers estiment toutefois que ce dernier n'a pas choisi le meilleur moment pour attirer les investisseurs américains: le marché automobile américain est à un pic, la reprise du marché européen, après des années de déclin, reste fragile et le marché latino-américain continue de montrer des signes de faiblesse.
"C'est n'est pas le moment de mettre sur le marché une valeur automobile. Ceci intervient dans la foulée de l'avertissement sur résultats de Ford (...)", a déclaré Arndt Ellinghorst, analyste chez ISI Group.
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Fin septembre, Ford abaissé sa prévision de bénéfice imposable cette année à six milliards de dollars, au lieu des sept à huit milliards de dollars précédemment anticipés, en raison du coût du rappel de voitures en Amérique du Nord et des pertes plus élevées que prévu en Russie et en Amérique du Sud.
BESOIN DE FINANCEMENTS
Sergio Marchionne estime que les difficultés de Ford ne sont pas nécessairement celles de FCA, notant que les fortes positions du groupe au Brésil lui donnaient un avantage par rapport à ses concurrents.
En juin, l'administrateur délégué de FCA a dit que le constructeur atteindrait ses objectifs financiers 2014 malgré le Brésil et l'Europe.
L'italien Fiat avait pris le contrôle de Chrysler en 2009, après que le plus petit des "Big Three" de Detroit est sorti d'une situation de faillite pilotée par le gouvernement fédéral américain.
Par rapport aux deux géants américains de l'automobile, General Motors et Ford, FCA semble désavantagé en raison d'une gamme de voitures vieillissante, d'un endettement élevé, de marges plus faibles aux Etats-Unis et d'une faible présence en Chine.
"Ford et GM ont des situations plus solides en termes de génération de trésorerie et de bilan et sont donc en position de retourner de l'argent aux actionnaires, contrairement à FCA qui doit lever des fonds", a noté Stuart Pearson, analyste chez Exanbe BNP Paribas.
Sergio Marchionne a répété au début du mois, lors du Mondial de l'automobile à Paris, que FCA n'avait pas besoin d'une augmentation de capital pour pouvoir financer son plan d'investissements.
Il avait alors ajouté que le conseil de l'entité tout juste fusionnée, examinerait à la fin du mois toutes les options possibles pour disposer d'argent frais.
La fusion entre Fiat et Chrysler -ainsi que la cotation à New York- doivent permettre au constructeur de mener à bien un programme d'investissements de 48 milliards d'euros. Ce projet vise à quintupler le bénéfice net et à augmenter le chiffre d'affaires de 60% d'ici 2018.
(Agnieszka Flak, Benoît Van Overstraeten et Patrick Vignal pour le service français, édité par Juliette Rouillon)
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