Yoox pourrait annoncer un rachat de Net-a-porter

PARIS/NEW YORK (Reuters) - Le groupe italien de vente en ligne de produits de mode Yoox pourrait dévoiler cette semaine un projet de rachat de son rival Net-a-porter à son propriétaire actuel, le suisse Richemont, a-t-on appris de plusieurs sources proches du dossier.

Richemont, qui détient entre autres la marque Cartier, pourrait conserver une participation dans le nouvel ensemble afin de rester présent dans la vente en ligne de mode, a-t-on précisé.

"Je pense qu'un accord pourrait être annoncé très rapidement", a dit l'une des sources.

A la Bourse de Milan, la cotation de Yoox a été réservée à la hausse lundi matin alors que le titre gagnait près de 8% à 22,76 euros.

Net-a-porter et Yoox ont discuté de la possibilité d'une fusion fin 2013 sans parvenir à un accord.

Cette fois-ci, les négociations pourraient être plus aisées car la fondatrice de Net-a-porter, Natalie Massenet, arrive au terme de son accord de rémunération avec Richemont, dont le montant pourrait atteindre 100 millions d'euros sur la base de la valorisation de la société au 31 mars.

Réticent à une vente de la totalité de ses parts, le groupe suisse de luxe a repoussé ces dernières semaines plusieurs propositions informelles d'au moins quatre sociétés d'investissement, dont le montant allait jusqu'à 2,2 milliards d'euros, ont dit d'autres sources.

La préférence de Richemont va à un partenariat stratégique avec un spécialiste comme Yoox, qu'il considère comme un acteur solide du marché. Une vente permettrait aussi au suisse de ne plus avoir à financer seul les investissements que requiert le développement de Net-a-porter.

Les sources ont souligné qu'aucun accord n'avait été conclu à ce stade. Richemont et Yoox ont refusé de commenter ces informations.

Vendredi, Reuers a appris auprès de plusieurs sources qu'un ensemble formé du rapprochement de Yoox et Net-a-porter serait mieux à même de faire face à la hausse des coûts de logistique et de livraison ainsi qu'à l'essor de la concurrence sur internet, en Asie notamment.

Les deux sociétés ont toutefois différentes questions délicates à régler, notamment l'impact d'une telle opération pour le français Kering, qui a conclu un partenariat avec Yoox pour la vente de plusieurs de ses marques, comme Bottega Veneta ou Saint Laurent.

Net-a-porter, qui devrait avoir réalisé un chiffre d'affaires de plus de 700 millions d'euros sur l'exercice qui s'achève, devrait devenir rentable cette année. Les analystes financiers estiment la valeur de l'entreprise entre 1,3 et 1,5 milliard d'euros. Yoox, lui, est déjà rentable et affiche une capitalisation boursière de 1,32 milliard.

(Astrid Wendlandt à Paris et Greg Roumeliotis à New York, Marc Angrand pour le service français)