Volkswagen étudie ses options pour Ducati

FRANCFORT (Reuters) - Volkswagen étudie la cession éventuelle de sa marque italienne de motos Ducati dans le cadre de la restructuration de son portefeuille de produits après le scandale du "dieselgate", a-t-on appris mercredi de deux sources proches du dossier.

Le premier constructeur automobile européen cherche à rationaliser ses dépenses en supprimant notamment des milliers d'emplois chez VW afin de dégager les milliards d'euros nécessaires à la transition vers les véhicules électriques et les nouveaux services de mobilité.

Le groupe de Wolfsburg a mandaté Evercore pour évaluer ses différentes possibilités, y compris la vente de la marque que sa filiale Audi avait acquise en 2012, ont ajouté les sources.

Volkswagen a commencé à sonder les acquéreurs potentiels pour jauger de leur intérêt mais aucune décision n'a encore été prise sur une éventuelle cession, ont précisé les sources.

VW a renvoyé vers Audi pour tout commentaire mais la marque et Evercore ont décliné toute sollicitation.

Selon l'une des sources, Ducati a dégagé un bénéfice annuel avant intérêts, impôt, dépréciations et amortissements (Ebitda) d'une centaine de millions d'euros et pourrait être valorisé 1,5 milliard d'euros, soit 15 fois le bénéfice annuel, une prime comparable à celle de Ferrari.

Volkswagen pourrait se voir proposer une offre supérieure à 10 fois le bénéfice de Ducati, indique pour sa part un banquier proche du secteur.

Ducati pourrait intéresser des concurrents tels que des groupes chinois, l'indien Hero ou des investisseurs comme le consortium qui a acheté le constructeur automobile britannique Aston Martin en 2007, ont dit les sources.

Les sociétés de capital-investissement pourraient également exprimer leur intérêt pour une marque dont les motos ont remporté à 17 reprises le Superbike, ont ajouté les sources.

Les sources ne peuvent pas dire pour le moment si des géants tels que Harley Davidson, Kawasaki ou Honda voient un intérêt dans Ducati.

Ducati a réalisé un chiffre d'affaires de 593 millions d'euros en 2016, selon le rapport financier annuel d'Audi.

(Arno Schuetze; Claude Chendjou pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)