La baisse des résultats fait chuter l'action de Morgan Stanley
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Le benefice de morgan stanley au 3e trimestre decoit
© Mike Blake / Reuters
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Le benefice de morgan stanley au 3e trimestre decoit
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par Richa Naidu et Olivia Oran
(Reuters) - Morgan Stanley a publié lundi un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes et n'a laissé entrevoir que peu d'espoir d'une amélioration de ses résultats à brève échéance.
Les profits de la banque américaine ont reculé au troisième trimestre comme au deuxième, en raison des perturbations sur les marchés obligataires, des changes et des matières premières et dans un climat d'incertitude sur le calendrier de la hausse des taux de la Réserve fédérale et d'inquiétudes sur l'économie chinoise.
A Wall Street, l'action de la sixième banque américaine par les actifs, perdait 5,92% à 31,94 dollars vers 17h30 GMT après avoir cédé jusqu'à 6,9% en matinée, sa plus forte baisse en pourcentage depuis novembre 2012, qui a effacé environ 4,6 milliards de dollars de capitalisation.
Morgan Stanley, dernière des grandes banques américaines à publier ses résultats du troisième trimestre, a vu son revenu du trading chuter de 17,2% sur la période à 2,03 milliards de dollars, ce qui a contribué au recul de 42,4%, à 939 millions de dollars (829,17 millions d'euros), soit 48 cents par action, du bénéfice part du groupe.
Ajusté des réserves légales et de la valorisation de la dette, le bénéfice ressort à 42 cents par action. Les analystes attendaient en moyenne 62 cents par action, selon le consensus Thomson Reuters I/B/E/S.
Le produit net bancaire (PNB), hors ajustements comptables, a atteint 7,33 milliards de dollars, en deçà d'un consensus le donnant à 8,54 milliards.
Morgan Stanley est la dernière grande banque américaine en date à faire état de résultats médiocres en matière de trading, un segment dont beaucoup tentent de s'éloigner à présent.
DES FACTEURS D'INCERTITUDE PERSISTANTS
Le trimestre a été d'une manière générale morose pour les six grandes banques américaines, seule Wells Fargo parvenant à augmenter ses revenus, tandis que Citigroup a annoncé la plus forte hausse du bénéfice net, de 51%, conséquence essentiellement d'une réduction des coûts.
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"L'instabilité des marchés de capitaux au troisième trimestre a produit un environnement difficile, avec des répercussions en particulier sur notre segment taux fixe et notre segment banque d'affaires en Asie", a déclaré le directeur général James Gorman.
Et son directeur financier, Jonathan Pruzan, a évoqué des perspectives peu encourageantes pour le trimestre en cours, malgré ce qu'il a décrit comme un rebond modeste des marchés mondiaux.
"Depuis le début du trimestre, certains des principaux moteurs susceptibles de soutenir l'activité des clients sont mitigés", a-t-il expliqué lors d'une téléconférence avec des analystes. "Les facteurs d'incertitude à court terme, parmi lesquels figurent la Fed, la Chine, les matières premières et la croissance mondiale, n'ont pas diminué."
Le revenu ajusté des activités de trading de taux fixes et de matières premières (FIC) a reculé de 42% à 583 millions de dollars sur le trimestre à fin septembre.
Celui tiré de la gestion de fortune, un segment qui prend de plus en plus d'ampleur chez Morgan Stanley depuis la crise financière, a diminué de 3,5% à 3,64 milliards de dollars. Ce segment a représenté 46,9% du PNB contre 42,4% sur le trimestre comparable de 2014.
La marge avant impôt de la gestion de fortune a progressé à 23% contre 21%, conforme à l'objectif fixé par la banque d'une marge de 22% à 25% d'ici la fin de l'année.
Le revenu de la banque d'investissement, habituel point fort de l'établissement, a reculé de 15,3% à 1,31 milliard de dollars, porté par une solide activité de fusion et acquisition, segment sur lequel la banque s'est classée en deuxième position sur la période janvier-septembre, derrière Goldman Sachs, selon des données de Thomson Reuters.
(Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Angrand)
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