AccorHotels filialise l'immobilier pour se développer

PARIS (Reuters) - AccorHotels a annoncé mardi un projet de filialisation de ses actifs immobiliers afin d'accélérer son développement et de mieux se valoriser.

Arrivé il y a trois ans à la tête du groupe, Sébastien Bazin en avait scindé les actifs entre pôle de gestion hôtelière (HotelServices) et pôle immobilier (HotelInvest), nourrissant les spéculations sur une possible scission du numéro un européen de l'hôtellerie (Ibis, Mercure, Pullman ou Sofitel).

Aujourd'hui restructuré, HotelInvest sera filialisé au sein d'une entité dont la majeure partie du capital sera cédée à une dizaine de grands investisseurs institutionnels français et internationaux, a précisé le PDG du groupe, lors d'un entretien à Reuters.

Il a indiqué espérer obtenir une valorisation au moins égale à celle de l'actif brut réévalué de HotelInvest, qui était de 7,0 milliards à la fin 2015 (contre 5,5 milliards d'euros en 2013).

Le produit de cette cession permettra au groupe d'accélérer le développement de ses deux métiers, "de saisir de nouvelles opportunités de croissance et de maximiser sa valeur", a indiqué AccorHotels dans un communiqué.

La restructuration du portefeuille de HotelInvest a permis d'accroître sensiblement la rentabilité de la division, avec une marge opérationnelle passée de 4,0% en 2013 à 7,8% en 2015.

"La transformation de HotelInvest se terminera avec succès en 2017, nous souhaitons passer à une deuxième phase d'accélération", a précisé Sébastien Bazin.

"Il faut pouvoir investir et créer nos propres hôtels et il faut aussi absolument accélérer le développement de HotelServices, ce qui nécessite de nouveaux capitaux", a-t-il ajouté.

Le groupe pourrait aussi poursuivre ses acquisitions dans le digital, à l'image des récentes opérations (Onefinestay) menées pour mieux affronter la concurrence des plate-formes participatives, Airbnb en tête.

Le projet a été avalisé mardi par le nouveau conseil élargi du groupe, qui vient d'accueillir les fonds qataris et saoudiens à son capital, en échange de son rachat du groupe hôtelier FRHI.

Les détails sur les modalités de l'opération et le montant exact qui sera cédé seront donnés lors d'une journée investisseurs prévue au mois d'octobre.

La cession devrait intervenir dans le courant du premier semestre 2017.

(Pascale Denis, édité par Jean-Michel Bélot)