Revoilà les méga-fusions dans les médias. Quatorze ans après le mariage à 135 milliards de dollars entre AOL et Time Warner, qui s'est conclu par un divorce, la maison-mère des studios Warner et de la chaîne payante HBO pourrait convoler avec 21st Century Fox, le groupe de Rupert Murdoch. Le « New York Times » a révélé ce mercredi que le papivore de 83 ans a proposé une offre de rachat de 80 milliards de dollars, à 60% en actions, 40% en cash, à Time Warner. Il a essuyé un refus mais reste « déterminé » à réaliser cette acquisition qui constituerait le clou de sa longue carrière. La 21st Century Fox, qui a confirmé avoir déposé une offre dans un communiqué, aurait envisagé de céder la chaîne d'infos CNN, qui concurrence la sienne, Fox News, pour faire accepter l'opération par les autorités antitrust : CNN pourrait elle-même ensuite faire l'objet d'une bataille entre CBS et Disney (qui possède entre autres la chaîne ABC). Time Warner a indiqué dans un communiqué avoir rejeté « une offre non sollicitée » et préférer rester en solo.

Scissions du papier des deux côtés

Du moins pour l'instant : le conseil d'administration de Time Warner a notamment tiqué sur le prix et la structure de l'opération, Murdoch proposant en échange des actions Fox sans droit de vote. Le monde de la télévision est en pleine ébullition depuis quelques mois aux Etats-Unis : AT&T est en train de racheter l'opérateur de TV par satellite DirecTV pour 48 milliards de dollars, tandis que le câblo-opérateur Comcast, maison-mère de la chaîne NBC et des studios Universal, fusionne avec Time Warner Cable, une opération à 45 milliards. Le mariage hollywoodien Fox-Warner créerait un colosse réalisant 45 milliards de dollars de chiffre d'affaires, essentiellement dans la télévision, le cinéma et les droits sportifs, et qui devrait générer 1 milliard de dollars de synergies. Rupert Murdoch a scindé la partie « historique » des journaux papier de son groupe NewsCorp (Wall Street Journal, New York Post, Sunday Times, etc) il y a un an et TimeWarner vient tout juste de se séparer de Time Inc (magazines Time, Fortune, Sports Illustrated, etc). L'action Time Warner s'envole de près de 20% à l'ouverture de Wall Street, celle de la Fox se replie de 1,8%.