La Tribune
Rexel, détenu par les fonds Eurazeo, Clayton, Dubilier & Rice et Merrill Lynch depuis mars 2005 a effectué son retour en Bourse ce jeudi. Et ce deux ans après l'avoir quitté. Les actions Rexel étaient proposées à 16,50 euros, soit dans le bas de la fourchette de 16,35 à 19,00 euros définie précédemment, selon un communiqué publié mercredi soir par le leader mondial de la distribution de matériel électrique.
Rexel a fait un retour en Bourse sans étincelle, clôturant sa première journée de cotation sur une perte de 0,73% à 16,38 euros.
Au prix de 16,50 euros, la capitalisation boursière de Rexel atteint 4,184 milliards d'euros, a ajouté le groupe français, un montant total qui s'entend hors augmentation de capital réservée aux salariés, opération dont les modalités seront définies "vers le 19 avril". Dans son communiqué, le groupe a confirmé que son introduction en Bourse allait lui permettre de lever 1,015 milliard d'euros, voire 1,167 milliard en cas d'exercice intégral de l'option de surallocation (9,2 millions d'actions maximum). Cette option peut être exercée jusqu'au 3 mai.
L'offre globale "a été sur-souscrite un peu plus de deux fois", a précisé un porte-parole de Rexel auprès de l'Agence France Presse (AFP). "L'introduction en Bourse a été réalisée par l'émission de 60.606.060 actions nouvelles ainsi que par la cession de 920.536 actions existantes, avant exercice de l'option de surallocation", a-t-il détaillé.
L'offre réservée aux salariés, présentée aux alentours du 19 avril, a été clôturée mardi. Dans son cadre, un maximum de 8.874.202 actions seront émises. Concernant leur prix d'émission, il se fera dans une fourchette de 13,08 à 15,20 euros par action, avait déjà indiqué le groupe lors de l'annonce, fin mars, de sa prochaine cotation.
Le milliard d'euros levé à l'issue de son retour en Bourse va permettre à Rexel d'éponger sa dette. Atteignant 3,9 milliards d'euros à fin 2006, celle-ci devrait descendre à 2,1 milliards après l'opération. Rexel détient une part de marché mondiale de 7% dans son secteur. Il emploie 25.000 personnes dans 28 pays et a dégagé en 2006 un bénéfice net de 267 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 9,3 milliards. Le groupe, qui a acheté en juillet dernier son concurrent américain GE Supply, filiale de General Electric, pour 725 millions de dollars, se voit aujourd'hui comme le "consolidateur" d'un secteur encore très fragmenté. Dans cette perspective, il disposera dans les prochaines années d'une enveloppe annuelle de 150 à 250 millions d'euros. Rexel envisage des acquisitions en priorité sur les marchés européens, en particulier en Italie, mais aussi aux Etats-Unis, où il est déjà numéro un, ainsi qu'en Chine et en Asie du sud-est.
Au chapitre des perspectives financières, il mise sur une croissance de ses ventes de 6 à 9% par an à l'horizon 2009-2010, dont 2 à 3% grâce à des acquisitions. Pour 2007, il table sur une augmentation organique de son chiffre d'affaires de 3 à 5%. Fort de 1.930 agences, il compte en ouvrir 40 de plus par an d'ici 2009, ce qui devrait lui apporter 300 millions d'euros de revenus annuels supplémentaires. Sa marge opérationnelle, de 5,4% en 2006, devrait progresser à 6,4% d'ici 2009-2010, promet-il.
La Tribune
