Le principal évènement de cette première séance européenne de l'année, c'est la nouvelle forte chute de la lire turque sur le Forex face à ses principales contreparties. Toujours en raison du scandale de corruption qui touche le gouvernement.
La monnaie turque a atteint dans les échanges ce matin son plus bas niveau historique face au dollar, à 2.1778 et la chute devrait se poursuivre. Malgré l'intervention de la banque centrale sur le marché des changes depuis la fin de l'année 2013.
Le mouvement est également d'ampleur face à l'euro, avec un recul en début d'après-midi à 2.9879. La barre symbolique de 3 TRY pour un euro est proche.
L'ensemble des actifs financiers du pays subit ces ventes massives des investisseurs particuliers et surtout des institutionnels. Le climat de défiance s'installe. L'indice de la bourse d'Istanbul, le BIST 100, cède 1.91% déjà tandis que le taux de rendement sur les obligations étatiques du pays est à un point haut.
Le gouvernement truc considère que le scandale actuel aurait déjà engendré "plus de 100 milliards de dollars" de pertes, un chiffre qu'il est impossible à vérifier pour le moment. La prévision de croissance de 4% pour cette année est maintenue mais elle devrait être revue à la baisse.
La banque centrale pourrait par ailleurs augmenter substantiellement le montant des adjudications quotidiennes pour soutenir le taux de change de la lire turque. A l'heure actuelle, 100 millions de dollars sont injectés sur le marché, contre 450 millions de dollars fin décembre. Sans résultat significatif. Une hausse des taux directeurs pourrait en revanche survenir rapidement, avec un effet immédiat sur la monnaie nationale probablement plus important. L'une des possibilités serait d'augmenter le taux repo à une semaine de 4.5% à 5% ou d'intervenir sur le taux de financement à un jour, actuellement à 3.5%. Le taux de prêt à un jour devrait demeurer à 7.75%.
Le risque est cependant élevé de nuire à une activité économique déjà en recul, et qui va être dans les prochains mois pénalisée par la nouvelle politique monétaire américaine.
La lire turque est la devise à surveiller des pays émergents pour le T1.
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