CAC40: à l'arrêt autour de 7.060Pts, ni volume ni volatilité

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris affiche un recul de 0,5% dans des volumes toujours aussi limités (1MdE en 5 heures et demi d'échanges) autour des 7060 points, notamment pénalisée par le recul de Renault qui cède près de 4% alors que le Losange a entamé des discussions avec Nissan.

L'Euro-Stoxx50 cède 0,9% dans le sillage d'Amsterdam avec -1,4% (plombé par le repli de -7,5% de Prosus).

La prudence domine également alors que la semaine sera surtout animée par de multiples publications de résultats: plus de 100 composantes du S&P 500, dont six de l'indice Dow Jones, devant publier leurs comptes de quatrième trimestre.

Jusqu'ici, la saison des résultats s'est avérée plutôt décevante puisque que sur les 29% des sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats, 69% d'entre elles ont dépassé les attentes de Wall Street (contre 77% en moyenne depuis 3 ans).

Outre cette rafale de résultats, la semaine sera marquée par la réunion du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui démarrera demain.

Le ralentissement graduel de l'inflation et la bonne résistance de l'économie américaine ont récemment réduit les chances de voir la Fed poursuivre sur la voie d'un resserrement monétaire restrictif.

Après avoir déjà réduit le rythme de ses hausses de taux au mois de décembre, ramené à 50 points de base au lieu de 75, la Fed ne devrait relever ses taux que de 25 points de base mercredi.

Au-delà de la réunion de la Fed, l'autre temps fort de la semaine aura lieu jeudi, avec la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).

Si une hausse des taux de 50 points de base est largement anticipée à l'issue de son conseil des gouverneurs, les investisseurs scruteront avec attention les propos de sa présidente, Christine Lagarde.

'Toute l'attention se portera sur les annonces pour la suite: quel rythme en mars? quel niveau terminal pour le taux de dépôt et à quel horizon?', commente Julien Russo, gérant de portefeuille chez Swiss Life Asset Managers France.

Côté chiffres : le PIB de l'Allemagne a diminué de 0,2% au 4ème trimestre de l'année 2022 par rapport au troisième, selon les données corrigées des variations de prix, saisonnières et calendaires de Destatis car les dépenses de consommation privée, qui avaient soutenu l'économie allemande au cours des trois premiers trimestres, ont été inférieures aux attentes au 4ème.

L'office fédéral des statistiques indique également que sur l'ensemble de l'année 2022, la croissance économique a été de 1,9%, ce qui signifie une révision à la baisse de l'estimation initiale de 0,1 point de pourcentage.

Plus encourageant, l'indicateur du sentiment économique (ESI) s'est encore redressé par rapport au mois précédent en janvier dans l'Union Européenne (+2,3 points à 98,0) comme dans la zone euro (+2,8 points à 99,9), selon la Commission européenne.

'Avec cette troisième hausse consécutive, l'ESI se rapproche de sa moyenne de long terme', souligne Bruxelles qui note des confiances en hausse dans l'industrie, les services, le commerce de détail et chez les ménages, mais en repli dans la construction.

L'indicateur des perspectives d'évolution de l'emploi (IEE) a également augmenté (+2,3 points à 108,5 dans l'UE et +2,7 points à 110,1 dans la zone euro) et se situe donc nettement au-dessus de sa moyenne de long terme.

Les marchés obligataires entament la semaine en repli avec des hausses de rendement avoisinant les +5Pts à +6 sur nos OAT ou les Bunds (à 2,765% et 2,300% respectivement, les BTP italiens affichent +7Pts à 4,3000%... et les T-Bonds US affichent +5Pts à 3,568%

L'Euro se signale par une vigueur retrouvée face à toutes les devises à 72H de la conférence de presse de la BCE: il gagne 0,4% face au Franc suisse et à la Livre, +0,3% face au $.

Dans l'actualité des sociétés, Renault Group (-4%) annonce avoir avancé dans ses discussions avec Nissan Motor sur la définition des nouvelles bases de leur partenariat : des accords sont en cours de finalisation pour une transaction qui restera soumise à l'approbation des conseils d'administration.

Ils envisagent ainsi des projets opérationnels 'à forte création de valeur', et de nouvelles initiatives pour renforcer leur agilité stratégique, dont un possible investissement de Nissan dans Ampere, pure player de l'électrique et du software fondé par Renault.

Sanofi annonce que Bruxelles a étendu l'autorisation de mise sur le marché (AMM) de son Dupixent dans l'UE, en faisant le premier et le seul médicament ciblé indiqué expressément pour le traitement de l'oesophagite à éosinophiles en Europe et aux États-Unis.

Orpea annonce la reprise des discussions avec un groupement d'investisseurs français tiers mené par la Caisse des Dépôts et Consignations, et un groupe de créanciers financiers détenant environ 50% de sa dette non-sécurisée, d'un montant de 3,8 milliards d'euros.

Saint-Gobain a annoncé lundi la finalisation de l'acquisition de Termica San Luis, un spécialiste argentin de la laine de roche, une opération visant à renforcer sa présence dans le pays.

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