CAC40: journée noire, les banques dans le rouge

(CercleFinance.com) - Journée noire à la bourse de Paris qui cède 3,58% à la clôture, à 6885 points, littéralement plombée par l'effondrement des valeurs bancaires, avec -12% sur Société Générale, -10% sur BNP Paribas, -5% sur Crédit Agricole... une suspension de cotations ayant même été nécessaire à l'heure du déjeuner.

Les marchés redoutent désormais que les faillites des établissements bancaires SVB et Signature Bank ne soient finalement que les prémices d'une crise bien plus profonde, couvant depuis des mois au fond des bilans de grandes banques, fruit d'une mauvaise gestion des risques (sous évalués, mal modélisés) lorsque le coût de l'argent était à zéro.

Après l'onde de choc de la faillite de SVB et de Signature Bank, un dossier bien plus gros et explosif émerge : le Credit Suisse cède plus de 24% à Zurich -lâché par son principal actionnaire saoudien- qui semble acter sa probable faillite (anticipée à plus de 50% si l'on se fie aux CDS qui flambent vers 900Pts).

Tout comme pour Lehman, la chute d'une banque systémique met à risque toutes ses contreparties.

Dans ce contexte, le mutisme des autorités helvétiques est assez incompréhensible. Bruno Lemaire a d'ailleurs demandé à s'entretenir avec son homologue suisse dès ce soir - et il ne doit pas être le seul...

Si les difficultés du Crédit Suisse ne datent pas d'hier, la brusque remontée des taux semblent avoir précipité sa chute : combien de ses clients emprunteurs se trouvent mis en difficulté par la hausse du loyer de l'argent... qui suit l'inflation ?

Dans ce climat, les chiffres du jour passent au second plan : en Europe, les investisseurs ont pris connaissance des dernières données de l'inflation en France. L'indice des prix à la consommation (IPC) augmente de 1,0 % sur un mois en février 2023, après +0,4 % en janvier. L'inflation passe ainsi à 6,3% sur un an selon l'Insee.

Aux Etats-Unis, les intervenants ont découvert l'Empire State de la Fed de New York : l'indice dit 'Empire State' a dévissé de -5,8 en février à -24,6 ce mois-ci (consensus -7,4).

L'indice des nouvelles commandes a chuté de quatorze points à -21,7, indiquant que les commandes ont considérablement diminué, et l'indice des livraisons a chuté de quatorze points à -13,4, indiquant une baisse des livraisons.

les stocks des entreprises américaines sont ressortis en baisse en janvier, notamment du fait d'une forte hausse des ventes, selon des données publiées mercredi par le Département du Commerce.

Les stocks ont diminué de 0,1% le mois dernier, après avoir progressé de 0,3% au mois de décembre (chiffre révisé).

Les ventes des entreprises ont, elles, augmenté de 1,5% après une baisse de 0,6% le mois précédent. Elles affichent une hausse de 5% sur une base annuelle.

Au rythme actuel, il leur faut donc compter 1,34 mois pour écouler leurs stocks contre 1,36 mois en décembre.

Les prix à la production aux Etats-Unis ont constitué une bonne surprise, accusant une baisse inattendue de -0,1% au mois de février (le consensus était à +0,3%), le net recul des prix alimentaires étant venu s'ajouter au reflux des coûts de l'énergie.

Sur un an, sa hausse ressort à 4,6%, contre 6% le mois précédent, confirmant la tendance à la modération de l'inflation de ces derniers mois.

L'inflation 'core' a enregistré une petite progression de 0,2% après une hausse de 0,5% en janvier et s'établit à 4,4% annualisé, après 4,5% le mois précédent.

Les taux se détendent fortement en Europe la BCE devrait abandonner son projet de hausse de taux de 50 points de base et se contenter de 25Pts, voir 'passer son tour' : la rechute de -1,8% de l'Euro vers 1,0550$ semble indiquer que des opérateurs bien informés savent que la BCE va chercher à rassurer les marchés.

Les taux longs se détendent de -30Pts sur nos OAT (-48Pts sur le '2 ans' à 2,545%) et de -31Pts sur les Bunds, les T-Bonds US affichent -22Pts à 3,415%.

Le plus spectaculaire se situe du côté des Taux courts US avec le '2 ans' qui dévisse de -50Pts vers 3,80%, le '1 an' efface -35Pts vers 4,12% (contre 5,25% une semaine auparavant).

Dans l'actualité des sociétés françaises, Thales a annoncé mercredi qu'il prévoyait de renforcer la présence aux Etats-Unis de OneWelcome, la plateforme de gestion de l'identité dont il a récemment conclu l'acquisition.

Eutelstat Communications annonce que StarGroup, fournisseur de services de télécommunications et de divertissement au Mexique, l'a de nouveau sélectionné pour StarTV, son service de télévision payante en réception directe (DTH).

Seb a annoncé mercredi qu'il allait ouvrir une nouvelle ligne de production sur son site industriel de Saint-Lô, spécialisé dans la fabrication de cartes électroniques.

Enfin, TotalEnergies et Paprec, leader du recyclage plastique en France ont conclu un accord commercial à long terme pour développer la première filière française de recyclage chimique des déchets de films plastiques.

Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés.