(CercleFinance.com) - Profitant d'une embellie inattendue sur l'obligataire, la bourse de Paris (6.845Pts) parvient à s'extraire de la fourchette basse 6.775/6.825 (le CAC en est resté prisonnier de 9H à 15H50) mais dans des volumes inférieurs à 1,3MdE qui ne témoignent pas d'une activité intense.

Le CAC40 qui possède maintenant une avance de +0,45% parviendrait ainsi à entamer le mois de novembre sur une note positive.

La cassure d'importants supports moyen terme vendredi (6.885) n'entraine pas d'effet domino, caractérisé par le déclenchement de gros programmes de ventes automatisés.

L'Euro-Stoxx50 revient dans le vert (+0,1%) après avoir testé le palier psychologique des 4.000 ce matin (repli de -0,5% désormais comblé).

Wall Street reste indécis : écart quasi nul sur les 3 indices US... le Russell-2000 sous-performe avec -0,2%.

Cette entame de mois boursier de novembre (après une clôture d'octobre au plus bas vendredi) s'effectuait sous le triple signe de taux qui continuent de se tendre, de risque d'embrasement au Proche-Orient et de la publication d'une avalanche de trimestriels cette semaine (si ce lundi s'annonce calme, les prochains jours verront les géants technologiques Microsoft, Meta ou Amazon publier leurs résultats).

Les marchés obligataires ont inversé la vapeur cet après-midi : nos OAT se tendaient de +8,8Pts ce matin vers 3,598% mais repassent dans le vert avec -1,5Pts à 3,496%.... et les T-Bonds US qui ont vu leur rendement culminer vers 5,023% (vers 11H30) effacent maintenant -2,5Pts à 4,897%.

Les T-Bonds s'étaient dégradés de plus de 30 points de base au cours de la semaine passée, soit le pire score hebdomadaire depuis avril 2022... et le total avait été porté à plus de 40Pts en 6 séances ce matin.

Le Dollar n'en a pas vraiment profité la semaine dernière et il s'effrite encore de -0,2% ce lundi, l'euro progressant vers 1,0635.

'Je continue à m'inquiéter de la façon dont les marchés vont accuser le coup face à des niveaux aussi élevés, tout particulièrement aux Etats-Unis', explique Jim Reid, analyste marchés chez Deutsche Bank.

'Nous sortons d'une période de 10 à 15 ans durant laquelle les rendements obligataires et les taux d'intérêt ont été faibles, nuls, voire négatifs dans les pays développés sur fond d'assouplissement quantitatif (QE), le seul moyen qui existait pour financer l'énormité de la charge de la dette mondiale', souligne-t-il.

Si un statu quo sur les taux est largement attendu de la part de la BCE, les intervenants de marché seront à l'affût de toute indication concernant la trajectoire de l'inflation et l'impact de la récente envolée des rendements obligataires.

La statistique la plus importante de la semaine sera la première estimation du PIB américain de troisième trimestre, attendue jeudi avant l'ouverture de Wall Street.

Les économistes prévoient en moyenne une croissance de 4% sur la période allant de juillet à septembre, sous l'effet de la vigueur de la consommation, après un gain de 2,1% au deuxième trimestre.

Les indices d'activité PMI en Europe devraient aussi faire réagir les investisseurs demain, tout comme l'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, qui tombera mercredi.

Les chiffres des revenus et des dépenses des ménages américains, qui incluent l'indice d'inflation PCE de base très surveillé par la Fed, figureront également à l'agenda en toute fin de semaine.

Dans l'actualité des sociétés françaises, Teleperformance annonce que 98.448.171 actions représentant environ 98,45% du capital social en circulation de Majorel ont été apportées dans le cadre de l'offre, dont le groupe a donc déclaré le caractère inconditionnel.

TotalEnergies annonce s'être associé à Corio Generation et à Rise Light & Power pour développer conjointement le projet éolien offshore Attentive Energy, situé au large des côtes de New York et du New Jersey, aux Etats-Unis.

Icade publie un chiffre d'affaires de près de 1,02 milliard d'euros au titre des neuf premiers mois de son exercice 2023, en croissance de 3,8% (+3,9% à périmètre constant) par rapport à la même période de l'année précédente.

Dassault Aviation est l'un des seuls titres à se distinguer à la hausse de +2% à 187,3E le rapproche de son record de clôture des 188,5E.

Enfin, Airbus Defence and Space annonce avoir signé deux contrats d'une valeur totale de 1,2 milliard d'euros pour l'amélioration des capacités et pour le soutien en service des A330 MRTT (Multi Role Tanker Transport) de l'armée de l'Air et de l'Espace française.

Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés.