CAC40: retour dans le rouge, toutes les Commodities flambent

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris rebascule dans le rouge (-0,4%) sans que l'on puisse parler de 'portes de saloon'... mais c'est la preuve d'une grande vulnérabilité du marché.

L'indice a connu peu après l'ouverture une envolée de +3% en réaction à une déclaration de V.Zelensky qui se montre ouvert à de discussions sur l'autonomie du Donbass, le statut neutre de l'Ukraine et rajoute que 'l'OTAN lui est sorti de l'esprit' (ce qui est heureux : il y a 10 jours, il déclarait vouloir renucléariser l'Ukraine, provoquant la fureur de Moscou).

Le CAC reste soutenu par le net rebond des valeurs bancaires comme Société Générale (+6,8%), BNP Paribas (+4,5%) ou encore Crédit Agricole (+2%), sur fond de possible solution diplomatique au conflit russo-ukrainien ce weekend en Turquie.

Wall Street qui avait rouvert en léger repli, creuse ses pertes : les indices US lâchent entre -0,5% (Dow Jones) et -0,8% (Nasdaq).

Les marchés ont un vrai souci aujourd'hui : l'annonce du boycott du pétrole russe par les Etats Unis -qui mettent la pression sur l'Europe pour qu'elle fasse de même- provoque une nouvelle flambée du baril (+7% à Londres vers 131,5$ et +6,9% sur le NYMEX vers 128$... et le fioul prend 11,5% sur les marchés à terme US).

Hier, Ursula van der Leyen, présidente de la Commission européenne, a réaffirmé le besoin de l'Europe de s'affranchir de sa dépendance à l'égard du gaz, du pétrole et du charbon russes.

'Nous distinguons trois grands axes d'approche : le premier est la diversification de l'approvisionnement en provenance de Russie, au profit de fournisseurs fiables. Cet axe concerne principalement le GNL et le gaz acheminé par gazoduc. L'avantage dans les deux cas est que l'infrastructure sera, à terme, compatible avec l'hydrogène', a-t-elle détaillé.

De plus en plus d'investisseurs voient dans l'envolée des cours de l'énergie le signal d'une possible entrée de l'économie européenne en récession à plus ou moins court terme.

'Notre analyse montre que lorsque le prix du pétrole grimpe de 50% au-dessus de la tendance, les récessions ont tendance à suivre avec un court décalage', prévient Frédéric Rollin, conseiller en stratégie d'investissement chez Pictet AM

Côté chiffres, les stocks des grossistes ont augmenté de 0,8% en janvier aux Etats-Unis selon des statistiques publiées mardi par le Département du Commerce, après +2,6% en décembre.

Les ventes de gros ont pour leur part augmenté de 4% au mois de janvier et s'inscrivent en hausse de 22,4% sur 1 an.

le déficit de la balance commerciale américaine se creuse de 82Mds$ à 89,7Mds$ (consensus de 87,1).

Et ce n'est peut être qu'un hors d'oeuvre de ce qui attend les US en février et surtout en mars : le déficit devrait pulvériser la barre des 100Mds$ avec un baril qui vient de s'envoler au-delà des 130$ à Londres et 127$ à New York, suite à l'officialisation de l'arrêt des importations de pétrole russe, avec effet immédiat (et cet 'effet immédiat', c'est le gallon d'essence à la pompe qui passe la barre des 5$ aux Etats Unis).

Et la flambée du pétrole est presque anecdotique en regard de l'explosion du prix de la tonne de nickel: le contrat 'mai' du LME vient de s'envoler en 48H de 27.000 à plus des 100.000$/tonne, soit une multiplication par 4.

Un autre contrat sur Nickel 'spot' à Londres double en 24H, passant de 43.000 à 86.000$/tonne en 24H (il cotait 28.600 vendredi, soit une multiplication par 3).

L'or ne prend que 1,8% à 2.035$, ce qui constitue néanmoins son meilleur niveau depuis septembre 2020, l'argent métal prend 5,% à 26,9$.

La seule bonne nouvelle pour l'Europe, c'est que l'Euro reprend +0,5% vers 1,0915 et s'éloigne du plancher des 1,0810 de la veille.

Dans l'actualité des valeurs françaises, Danone a présenté son plan stratégique 'Renew Danone', visant à 'restaurer la performance, la compétitivité et la création de valeur sur le long-terme', ainsi que de nouveaux objectifs pour la période 2022-2024.

Il anticipe une croissance du chiffre d'affaires en données comparables entre +3 et +5% et une croissance du ROC supérieure à celle de +3-5% du CA en données comparables pour 2023-2024.

Orange et Masmovil annoncent être entrés en négociations exclusives en vue d'un rapprochement de leurs activités en Espagne, sous la forme d'une coentreprise à 50-50, d'une valeur d'entreprise totale de 19,6 milliards d'euros.

Enfin, l'hebdomadaire Marianne assure que Vincent Bolloré serait intéressé par le Groupe Dassault Holding, ex GIMD, la holding de la famille Dassault, et bénéficierait du soutien de l'Élysée.

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