(CercleFinance.com) - Oddo continue de penser que le titre offre un potentiel de rerating important. Suite à la présentation du plan stratégique 'Renew Danone' ce matin, l'analyste confirme son conseil à Surperformance sur le titre et son objectif de cours de 71 E.
' Danone a communiqué ses guidances pour 2022 et 2023-2024. Sur 2022, le groupe table sur une croissance organique de 3% à 5% (contre consensus et Oddo BHF à 4%) et sur une marge opérationnelle courante supérieure à 12%. Sur 2023-2024, la guidance de 3% à 5% de croissance organique avec une amélioration de la marge opérationnelle à données comparables est sans surprise ' indique l'analyste.
' L'annonce ce matin d'une rotation de portefeuille équivalente à 10% du CA est un 1er pas très encourageant sur la volonté du management de réduire les distractions afin justement de remuscler le core business ' rajoute le bureau d'études.
Oddo indique que l'un des autres objectifs du groupe porte sur l'amélioration du ROIC. ' Nous estimions que jusqu'à 15% du CA du groupe pourrait être cédé, non pas en sortant d'une division mais plutôt en recentrant chacune des divisions du groupe sur son core business '.
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