Devises : 3ème repli du $, sursaut Yen après +bas de 24 ans

(CercleFinance.com) - Net fléchissement du Dollar ce vendredi mais ce n'est pas l'Euro qui progresse le plus au lendemain des nombreuses annonces faites la veille par la BCE et cette première hausse de 75Pts des 3 taux directeurs.

Le Dollar Index cède 0,6% vers 109,00, 48H après avoir signé un record de 20 ans à 110,35 mercredi.

L'Euro grappille +0,5% vers 1,004$ tandis que la Livre et le Franc suisse font un bond de +0,8 et +1,1% respectivement, à 1,1580 et 0,9600 ($/CHF).

Le billet vert reperd également -1% face au yen après avoir culminé vers 1,4410 ce vendredi, 48H après avoir établi un record de 24 ans à 145 mercredi, du jamais vu depuis début août 1998: la BoJ (Bank of Japan) commence à s'en préoccuper car sa devise a plongé de -30% face au $ en 18 mois.

Le communiqué de politique monétaire de la banque centrale et la conférence de presse donnée par Christine Lagarde, sa présidente, ont été jugés 'faucon' et ont renforcé les anticipations de nouvelles hausses de taux d'ici à la fin de l'année (probablement encore 2 fois +50Pts puis 2 fois +25 puisque Ch.Lagarde confirme que l'anticipation de 4 hausses des taux d'ici mars prochain est pertinente, même si la BCE se garde bien de suivre un calendrier).

En parallèle, l'institution a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour 2023 et 2024 et relevé ses perspectives d'inflation à +8,1% cette année et +5,5% l'an prochain, mettant en évidence l'envolée des prix de l'énergie et des produits alimentaires, les pressions pesant sur la demande et les nombreux goulets d'étranglement du côté de l'offre.

Les membres de la BCE ont par ailleurs estimé qu'il était trop tôt pour envisager une réduction du bilan de l'institution (le fameux 'QT' qui assèche les liquidités) et que la question serait discutée en temps utile, quand l'inflation sera maîtrisée.

Côté chiffres, pas grand chose au menu ce vendredi : les stocks des grossistes ont progressé de 0,6% en juillet 2022 en rythme séquentiel aux Etats-Unis, selon le Département du Commerce, après une augmentation de 1,8% le mois précédent (chiffre confirmé par rapport à l'estimation initiale).

Les ventes de gros ont pour leur part diminué de 1,4% au mois de juillet.

Les investisseurs vont maintenant se tourner vers la Fed, qui se réunira les 20 et 21 septembre en vue de procéder, à son tour, à une poursuite de son durcissement monétaire.

Le marché monétaire évalue dorénavant à 84% la probabilité d'une hausse de taux de 75 points de base de la part de la Réserve fédérale américaine dans deux semaines.

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