Wall Street : séance des '4 sorcières' plombée par le Soxx

(CercleFinance.com) - Cette séance des '4 sorcières' qui clot le 3ème trimestre s'achève sur une correction qui efface largement les gains de la veille.

Les 3 principaux indices n'ont jamais réussi à évoluer dans le vert alors qu'ils semblaient capable de résister à tous les vents contraires (flambée du pétrole, grève dans le secteur auto, hausse du $) la veille.

Le Dow Jones a lâché 0,83% (contre +1% jeudi), l'indice Nasdaq et le S&P500 qui avaient pris +0,9% jeudi ont perdu respectivement -1,56% et -1,22%.

La performance trimestrielle, bien que réduite de moitié en 24H (par rapport au 16 juin dernier) reste positive, sauf pour le Russell-2000 qui avec -1,15% finit le 3ème trimestre 'flat' et affiche par ailleurs une performance de seulement +2% cette année.

Wall Street semble s'être inquiété du début d'un mouvement de grève orchestré par l'UAW (United Auto Workers) qui va paralyser progressivement les plus grands constructeurs américains General Motors, Ford et Stellantis (Chrisler).

Les spécialistes du secteur conviennent qu'il existe un risque de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement.

La prudence prévaut avant la réunion de la Fed car si un statu quo est acquis mercredi prochain, Jerome Powell pourrait confirmer qu'une hausse de taux à 5,75% reste sur la table pour le FOMC de début novembre.

Avec la dégradation des T-Bonds (rendement en hausse de +5Pts), de lourds dégagements ont pesé sur les semiconducteurs : le Soxx lâche -2,9% dans le sillage de KLA -5,4%, Lam Research -5,1%, AMD -4,8%, Applied Materials -4,4%, Nvidia -3,7%, Intel -2%.

Trois géants parmi les '7 fantastiques' ont également pesé sur la tendance: Meta Platform avec -3,7%, Amazon -3%, Microsoft -2,5%.

Au sein du S&P500, seul Moderna surnage avec +1,6%, puis la minière Newmont avec +2,2%, et le secteur bancaire est l'un des rares à terminer dans le vert... grâce à la dégradation des marchés obligataires (rendement du '10 ans' en hausse de 5% à 4,34%) qui ont terminé la semaine proches des 'plus bas' de l'année en cours (4,3600% le 22 août).

Les marchés vont maintenant focaliser leur attention sur la Réserve fédérale, qui doit tenir sa réunion de politique monétaire mardi et mercredi prochain.

De l'avis des analystes, la récente remontée des cours pétroliers observée depuis la fin de l'état risque de pousser la Fed à maintenir une approche restrictive.

Les nombreux signes de résistance de l'économie américaine, confirmés hier par des ventes au détail bien meilleures que prévu, pourraient également pousser la Réserve fédérale à poursuivre sur la voie du resserrement monétaire.

Les chiffres du jour vont également dans ce sens : l'activité manufacturière dans la région de New York rebondit de +21Pts à +1,9 selon l'enquête Empire State Manufacturing de la Fed en septembre.

L'enquête révèle une légère baisse des niveaux d'emploi, tandis que le rythme d'augmentation des prix de vente s'est accéléré.

Côté inflation, les prix à l'importation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,5% en août, après une hausse de 0,1% en juillet (chiffre révisé par le Département du Travail qui précise que hors carburant, les prix à l'importation ont reculé de 0,1% en août, tout comme le mois précédent).

De leur côté, les prix à l'exportation en progressé de 1,3% en août, après +0,5% le mois précédent (chiffre révisé), mais sur les 12 derniers mois, les prix américains à l'importation affichent un repli de 3% en données brutes (-0,8% hors produits pétroliers), et ceux à l'exportation se sont contractés de 5,5% (-5,3% hors produits agricoles).

La production industrielle des Etats-Unis a augmenté de 0,4% en août (+0,7% en juillet), dont une hausse de 0,1% pour la production manufacturière proprement-dite, freinée par une chute de 5% dans le secteur automobile (attention aux grèves qui démarrent chez Ford ce weekend).

La Réserve fédérale, ajoute que le taux d'utilisation des capacités dans l'industrie américaine s'est amélioré de 0,2 point à 79,7% en août, soit un niveau correspondant à sa moyenne à long terme (1972-2022).

Enfin, la confiance du consommateur américain s'est dégradée au mois d'août, selon les chiffres préliminaires de l'enquête mensuelle de l'Université du Michigan parus ce vendredi.

Cet indice de confiance ressort à 67,7 le mois dernier, contre 69,5 en juillet, alors que les économistes tablaient en moyenne sur un indice autour de 69,2.

Si la composante des attentes s'est légèrement améliorée, passant à 66,3 contre 65,5 le mois précédent, le sous-indice de la situation actuelle a lourdement chuté à 69,8 après 75,7 en juillet.

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