Carrefour explore une nouvelle piste. Le distributeur a mandaté la banque Lazard pour étudier la fusion de sa filiale brésilienne avec GPA, leader local de la distribution, selon le « Journal du Dimanche ». « L'opération prévoirait l'entrée de la famille Diniz [fondatrice de GPA, Ndlr] au sein du capital de Carrefour », écrit le journal.
Carrefour n'a pas souhaité commenter cette information. Pas plus que Casino, actionnaire à hauteur de 33,7 % de GPA à parité avec les Diniz. « Cette opération serait un mouvement stratégique ambitieux », commente un consultant. Car, le Brésil procure 12,4 milliards d'euros de ventes à Carrefour. C'est son deuxième marché au monde, derrière la France. Et, dans ce pays où les ventes en hypers ont bondi de 7,8 % en 2010, Lars Olofsson, patron de Carrefour, veut rattraper le numéro un du marché. Mais, Walmart, qui investira 760 millions de dollars cette année au Brésil, le freine. Tandis que la rivalité avec GPA l'use.
Opération complexe
Fusionner avec ce rival paraît donc être une solution pour distancer Walmart et être plus compétitif. L'opération est complexe, avertit cependant un analyste. Les autorités de la concurrence pourraient l'amender. Casino, qui détient 50 % des droits de vote de GPA, risque aussi de l'entraver. Car, Jean-Charles Naouri, patron de Casino, veut en prendre le contrôle. Aux termes d'un accord avec les Diniz, actionnaires à hauteur de 34 %, il dispose, en 2012, d'une option de prise de contrôle opérationnel de GPA assortie du rachat de 8 % de leurs actions, pour un coût estimé à 600 millions d'euros.
Carrefour peut compter sur deux avocats pour plaider sa cause auprès des Diniz. Pierre Bouchut, directeur financier, connaît bien Abilio Diniz, 74 ans, fondateur de GPA et grande fortune du Brésil. En 2005, à l'époque en tant que directeur financier de Casino, il a signé avec lui un accord de 407 millions d'euros qui, depuis, assure à Jean-Charles Naouri le cocontrôle du groupe. Et Francis Mauger, ancien patron de Casino en Amérique latine, vient précisément de rejoindre Carrefour.
« Quand nous mettrons le pied sur l'accélérateur, nous serons difficiles à égaler » (Joelle Pineau, directrice de la recherche en IA chez Meta)
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