Le prochain propriétaire de la Compagnie européenne de prévoyance (CEP) sera bientôt connu. D'après nos informations, les offres finales des candidats seront remises en fin de semaine prochaine à Rothschild, la banque mandatée pour l'opération par PAI Partners, propriétaire du courtier d'assurance-crédit.« Très ouvert »Quatre fonds d'investissement sont encore en course : le britannique AnaCap, l'américain JC Flowers et le français Apax Partners, allié à Bridgepoint. Pour l'heure, aucun ne fait figure de favori. « C'est encore très ouvert. Les discussions sont actives avec chacun d'eux », glisse un proche du dossier. Les prix proposés par les candidats devraient être voisins de celui exigé par PAI Partners, qui, après avoir acquis CEP pour 200 millions d'euros en 2005, espère retirer de l'opération entre 800 et 900 millions d'euros. CEP a enregistré une forte croissance depuis 2006. En quatre ans, son chiffre d'affaires et son résultat opérationnel ont été multipliés par plus de deux, s'établissant respectivement à 140 et 90 millions d'euros en 2010. Aujourd'hui, l'activité du courtier d'assurance-crédit français repose à 70 % sur ses contrats avec BPCE, répartis entre une cinquantaine d'entités juridiques différentes au sein du groupe bancaire (Banques populaires, Caisses d'épargne, Crédit Foncier, etc.). Une fois la transaction conclue, il s'agira pour PAI Partners de la troisième cession de l'année, après celles de Kwik-Fit (vendu au japonais Itochu) et de Yoplait (à General Mills). En attendant celle du numéro deux européen de l'ingénierie électrique Spie. Le fonds d'investissement vient en outre de signer le rachat du loueur Kiloutou pour 535 millions d'euros.Alexandre Madde

latribune.fr

07 Avr 2011, 21:25

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