Wall Street en forte baisse

Du côté de l'actualité des entreprises, American International Group abandonne plus de 5% après avoir publié des résultats trimestriels inférieurs aux attentes. Dans le secteur de la distribution, Movie Gallery bondit de plus de 50% après avoir dévoilé des résultats en forte hausse. Dans le secteur de la distribution, Johnson & Johnson profite d'un relèvement de recommandation.

Sur le front de l'économie, le Département du Commerce a indiqué que les ventes au détail ont progressé de 0.5% au mois d'avril contre une hausse de 0.7% attendue par les économistes. Hors automobiles, les ventes progressent de 0.7% contre 0.8% attendu par le marché. Par ailleurs, le Département du Commerce a annoncé une baisse des inscriptions hebdomadaires au chômage de 1 000 à 324 000 contre 316 000 pressenties par les intervenants. Enfin, peu après l'ouverture, le Département du Commerce a annoncé que les stocks des entreprises ont progressé de 0.7% au mois de mars contre une hausse de 0.5% attendue par le marché.

Le Dow Jones clôture en baisse de 1.22% à 11 500.73 points. Le Nasdaq Composite recule de 2.07% à 2 272.70 points. L'indice élargi S&P 500, de son côté, abandonne 1.28% à 1 305.92 points.

Du côté des valeurs, on retiendra American International Group, qui clôture sur une baisse de 5.09% à 63.15 dollars. La compagnie d'assurance a publié, pour le premier trimestre, des résultats inférieurs aux attentes. Les revenus sont en hausse à 27.3 milliards de dollars contre 27.2 milliards de dollars l'année dernière à la même époque. Les bénéfices, eux, reculent à 3.2 milliards de dollars contre 3.8 milliards de dollars un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort à 1.23 dollar contre 1.36 dollar attendu, en moyenne, par les analystes.

Dans le secteur des médias, Viacom s'inscrit en baisse de 1.92% à 38.86 dollars. Le groupe a vu, au premier trimestre, ses bénéfices reculer à 317.2 millions de dollars, ou 43 cents par action, contre 350.3 millions de dollars, ou 47 cents par titre, reportés il y a un an et 39 cents anticipés par les investisseurs. Les revenus sur le trimestre écoulé progressent de 12% à 2.37 milliards de dollars. Le groupe confirme, par ailleurs, ses objectifs pour l'exercice 2006, à savoir un bénéfice par action de 1.95 à 2.00 dollars.

Dans le secteur de la distribution, Movie Gallery explose de 51.27% à 5.78 dollars. La chaîne de magasins spécialisés dans la location de vidéos a publié ses comptes pour le premier trimestre. Les bénéfices sont en hausse à 40.3 millions de dollars contre 18.4 millions de dollars l'année dernière. Le bénéfice par action ressort à 1.27 dollar contre 15 cents attendus par les investisseurs. Le chiffre d'affaires est en hausse à 694.4 millions de dollars contre 233.8 millions de dollars un an plus tôt. Les ventes à périmètre constant reculent de 6.5% sur la période. Movie Gallery annonce, par ailleurs, qu'il va renégocier ses baux pour 1 100 de ses points de vente, fermer des points de vente et vendre certains actifs.

Johnson & Johnson finit la séance sur un gain de 0.89% à 58.84 dollars. Le laboratoire profite des commentaires de Banc of America, qui relève sa relève sa recommandation sur le titre et passe de " Neutre " à " Achat ". L'intermédiaire met en avant une valorisation attractive et estime que le laboratoire pharmaceutique a une exposition limitée aux génériques sur les 2 années à venir.

Dans le secteur des télécoms, Research In Motion recule de 0.83% à 73.07 dollars. L'équipementier a annoncé qu'il allait s'implanter sur le marché chinois et lancer son service BlackBerry au niveau national par l'intermédiaire de l'opérateur China Mobile Communications.

Enfin, EchoStar Communications a annoncé, pour le premier trimestre, une baisse de 54% de ses bénéfices à 147.3 millions de dollars, ou 33 cents par action, en raison de charges liées au règlement d'un litige avec Tivo. Les revenus de l'opérateur de télévision par satellite sont en hausse 2% à 2.3 milliards de dollars. Le titre clôture la séance sur une baisse de 4.03% à 30.95 dollars.

Sur le marché des changes, le dollar reste orienté à la baisse malgré les commentaires du Trésor américain, qui est resté conciliant avec la Chine en ne l'accusant pas de manipuler sa devise et les commentaires de la Fed, qui indiquait, hier dans son communiqué, que d'autres resserrements monétaires pourraient s'avérer nécessaires. La devise européenne finit la séance hausse, au-dessus de la barre des 1.28, à 1.2846 contre 1.2812 la veille. La devise japonaise perd un peu de terrain à 110.53 yens pour un dollar contre 110.16 mercredi.

Sur les marchés obligataires, les taux se tendent légèrement après l'adjudication par le Trésor de 13 milliards de dollars d'obligations à 10 ans. Le 2 ans finit la séance à 4.99% contre 4.98% la veille. Le 5 ans clôture à 5.03% contre 5.02% mercredi. Le 10 ans, de son côté, se tend de 3 points de base à 5.16%.

Le pétrole clôture la séance en hausse après l'annonce de la fermeture de la raffinerie Valero Energy Texas, qui réveille les craintes de voir les approvisionnements en essence perturbés à l'approche de la période estivale. Le cours du baril WTI sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance juin clôture en hausse, au-dessus de la barre des 73 dollars le baril, à 73.32 dollars contre 72.13 dollars la veille.

Enfin, l'or poursuit sa hausse. L'once de métal précieux sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance juin clôture en hausse à 721.50 dollars contre 705.7 dollars la veille et après avoir testé un plus haut depuis janvier 1980 à 726.70 dollars plus tôt dans la journée.

Jean-Francois Vouillot
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