Le fonds de private equity Cerberus Capital Management a retiré son offre de 6,1 milliards de dollars (4,2 milliards d'euros) sur la SSII Affiliated Computer Services en raison des mauvaises conditions observées sur les marchés du crédit, selon un document déposé mercredi auprès de la SEC, l'autorité boursière américaine. Cerberus a ajouté dans un courrier qu'il pourrait envisager une autre transaction pour ACS en cas d'évolution de la situation des marchés.

C'est un nouvel épisode du feuilleton des achats d'entreprise par des fonds contrecarrés par la crise du crédit qui se dessine. Cerberus s'était associé pour l'opération au fondateur d'ACS, Darwin Deason, qui détient environ 2% du capital groupe, avec une première offre en mars dont le montant avait ensuite été relevé en avril.

Les responsables de Cerberus ont écrit une lettre adressée à un comité spécial d'ACS, dans laquelle ils disent "être obligés de retirer notre offre pour acquérir la société à cause de la poursuite de mauvaises conditions sur le marché du crédit".

La crise boursière et financière provoquée cet été par les difficultés du secteur des crédits hypothécaires à risque, le fameux "subprime", a durci les conditions du crédit et remis en question une série de très gros rachats d'entreprises par des fonds, financés en grande partie par emprunt auprès des banques qui ne prêtent plus aujourd'hui, en tout cas plus aux mêmes conditions. Si Home Depot a réussi finalement à vendre sa filiale HD Supply en réduisant le prix demandé, le rachat d'Hartman (équipement audio) par les fonds KKR et ceux de Goldman Sachs a ainsi récemment échoué.