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Actuellement, l'or se négocie à son plus bas niveau depuis cinq ans à 1 100 dollars l'once. Depuis le sommet atteint en 2011 avec 1 900$, le métal précieux a perdu environ 40% de sa valeur et il se murmure même que la dégringolade n'est pas terminée. Nous verrons dans cet article comment cela peut affecter les tendances des devises du marché des changes.
Tout d'abord, jetons un œil sur les facteurs causant la chute des prix de l'or. Vous le savez si vous nous lisez régulièrement, les prix de l'or ont généralement une corrélation inverse avec le dollar américain. En d'autres termes, un renforcement du billet vert entraine une demande plus faible pour le métal précieux. Avec la fed qui envisage de relever prochainement ses taux d'intérêt, les investisseurs pourraient, en plus, délaisser les lingots d'or et se tourner vers la monnaie américaine.
Mis à part cela, l'or sert généralement de couverture face à l'inflation. En d'autres termes, les traders ont tendance à stocker du métal précieux lorsque les niveaux des prix augmentent. A l'inverse, lorsque l'inflation est faible, comme nous avons pu le constater au cours des derniers mois, la demande en or s'affaiblit.
En plus de ces facteurs macroéconomiques, il faut prendre en compte le fait que la Chine, deuxième plus grande économie du monde, a réduit ses achats de lingots d'or. Si la banque centrale du pays a indiqué qu'elle augmenterait de 57% ses réserves, les analystes ont, cependant, fait remarquer qu'il s'agissait seulement de la moitié de ce qui était attendu.
Un zoom jusqu'au niveau des consommateurs suggère également une baisse potentielle des achats d'or. La récente chute du marché boursier chinois a sans doute freiné la confiance financière des consommateurs et entrainé certains d'entre eux à liquider leurs avoirs en or.
Alors qu'est-ce que cela signifie pour les tendances du forex ? Et bien, en dehors du fait que le dollar américain devrait se renforcer pour les raisons citées précédemment, une chute du prix de l'or pourrait impacter négativement le dollar australien. Le dollar AUD est, en effet, généralement positivement corrélé à l'or en raison de la dépendance du pays à son secteur minier. La chute des prix de l'or signifie donc une baisse des revenus pour les entreprises minières ce qui pourrait se traduire, à termes, par des exportations plus faibles et un ralentissement de la production.
Pour couronner le tout, la chute des prix de l'or tend, également, à affecter les autres métaux précieux ainsi que les matières premières. En effet, si le marché de l'or baisse, cela pourrait faire chuter les prix du pétrole et chacun sait que lorsque les prix du brut reculent, cela affecte les tendances inflationnistes mondiales et les politiques des banques centrales. Sur une note plus positive, un rebond des prix de l'or pourrait signifier des jours meilleurs pour les monnaies corrélées et l'appétit au risque sur le forex.
Pour résumer, la potentielle hausse des taux d'intérêt de la fed, le renforcement du dollar US, la faible inflation et la faible demande en provenance de Chine contribuent à faire chuter les prix de l'or. Cette situation a généralement un impact négatif sur le dollar australien, les prix des produits de base, l'inflation et les politiques des banques centrales.
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