Aveva: titre en repli, un broker abaisse sa cible
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TUI AG : Excessivement sanctionné ?
Opinion : Positive au dessus de 7.41 EURObjectif de cours : 8.2 EURStop de protection: 6.9 EUR
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(CercleFinance.com) - Aveva cède environ 1% à Londres alors qu'Invest Securities a réaffirmé son opinion 'achat' sur le titre, tout en réduisant nettement son objectif de cours de 4000 à 3200 pence, du fait d'une dégradation du coût moyen pondéré du capital (WACC) et de BNA abaissés (-21,5%/-22% sur 2022-23 et 2023-24, et -5% au-delà).
Le bureau d'études estime que la décision du nouveau CEO d'accélérer la migration vers le SaaS et l'abonnement, si elle est pénalisante sur la croissance et la rentabilité à court terme, ne remet pas en cause les objectifs 2025-26.
'S'il faudra faire preuve de patience, le potentiel important nous incite à réitérer notre opinion achat, d'autant que de bonnes nouvelles sont possibles et pas forcément intégrées (rachat par Schneider, effet change, reprise du secteur Pétrole & Gaz)', ajoute l'analyste.
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