(CercleFinance.com) - Suite à la publication des résultats annuels, Oddo confirme son conseil de Surperformance sur la valeur et relève son objectif de cours à 25 E (contre 22 E).
' Malgré des perspectives 2023 que nous jugeons favorables et meilleures qu'attendu (a fortiori en intégrant la prudence du management), nous ajustons nos estimations en baisse (-8% sur les BPA malgré +1% sur l'EBIT) en raison de l'effet périmètre à la suite des récentes annonces de cessions ainsi que l'intégration d'éléments plus prudents sous l'EBIT (frais financiers et taux d'impôts légèrement plus élevés) ' indique l'analyste.
' Cette publication renforce notre opinion que Faurecia constitue toujours cette année l'une des meilleures options au sein des équipementiers (Top Pick avec CIE Automotive) '.
Oddo souligne que le groupe vise un CA de 25.2-26.2 MdE (intégrant un effet périmètre négatif de 1.3 MdE) qui suggère donc une nouvelle surperformance solide de 7-8% (volumes mais aussi effet prix) selon son estimation légèrement supérieure (26.3 MdE).
Sur le plan opérationnel, le groupe vise une MOP de 5.0- 6.0% (avec un S2 > S1 comme en 2022).
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