La BCE maintient le suspense sur les "stress tests"

par Eva Taylor et Jonathan Gould

FRANCFORT (Reuters) - La Banque centrale européenne a maintenu le suspense lundi sur les tests auxquels elle entend soumettre les bilans des banques de la zone euro, expliquant qu'elle préciserait sa stratégie d'ici la fin mars.

La "revue de la qualité des actifs" (asset quality review, AQR) s'inscrit dans le cadre des différentes procédures qui visent à éviter toute mauvaise surprise lorsque la BCE prendra en charge en novembre la supervision du secteur bancaire des dix-huit pays membres du bloc monétaire.

L'exercice est censé encourager les banques à faire le ménage dans leurs portefeuilles de prêts et d'investissements afin de regagner la confiance des investisseurs et de dégager de nouvelles capacités de prêt pour soutenir la reprise économique.

"Nous croyons vraiment qu'en 2015, la reprise bénéficiera de cet exercice", a déclaré Vitor Constancio, vice-président de la BCE, lors d'une conférence de presse.

Vendredi, l'Autorité bancaire européenne (ABE) a dévoilé les grandes lignes des tests de résistance des grandes banques de la région, qui interviendront cette année dans le cadre de l'examen approfondi de leur bilan par la BCE.

Cette dernière appliquera les mêmes paramètres et prévoit de publier d'ici la fin avril les différents scénarios servant de base à ces tests.

Les banques de la zone euro auront du temps pour présenter un plan de renforcement de leur bilan si les scénarios extrêmes de ces tests de résistance font apparaître des carences de fonds propres, a précisé la BCE.

En revanche, elles devront rapidement lever des capitaux si elles ne passent pas le test du scénario de base, dans lequel elles sont censées afficher un ratio de fonds propres "durs" de plus de 8%.

LES EMPRUNTS D'ETAT, UN POINT DÉLICAT

"Un manque lié au scénario de base nécessitera que des capitaux soient levés dans un bref délai, tandis qu'un manque mis en évidence par le scénario défavorable pourrait ne nécessiter qu'une levée de capitaux sur une période de temps plus longue, sur la base d'un plan validé", explique la BCE dans un communiqué.

Sur la question clé du traitement réservé aux obligations d'Etat détenues par les banques, la BCE a expliqué que les emprunts souverains détenus dans des portefeuilles de titres disponibles à la vente ("available-for-sale") et détenus à des fins de transaction ("held-for-trading") seraient valorisés à leur valeur de marché.

L'AQR et les tests de résistance sont évidemment liés entre eux mais les résultats globaux des deux exercices ne seront publiés qu'en octobre.

Certains analystes estiment qu'ils pourraient mettre en évidence des besoins de recapitalisation d'un montant total de 100 milliards d'euros.

Ces derniers mois, la BCE a collecté des données auprès des 128 banques concernées par ce double exercice et certaines d'entre elles ont jusqu'au 7 février pour lui communiquer des précisions sur leurs transactions et leurs modèles de risque.

Les autorités nationales de régulation ont par ailleurs identifié des portefeuilles à risque qu'elles souhaitent voir pris en compte dans le cadre des tests.

La revue des actifs, des collatéraux et des provisions débutera en mars.

Marc Angrand pour le service français, édité par Dominique Rodriguez