Euronext propose 510 millions d'euros pour racheter LCH.Clearnet à LSE

PARIS (Reuters) - Euronext a annoncé mardi avoir déposé une offre irrévocable de rachat en numéraire de LCH.Clearnet, filiale française de la chambre de compensation de London Stock Exchange, pour un montant de 510 millions d'euros.

L'opération, pour laquelle des négociations exclusives avaient été annoncées le 20 décembre, est conditionnée à l'approbation des actionnaires d'Euronext et à la réalisation du projet de fusion entre la place britannique et Deutsche Börse.

Le rachat de LCH.Clearnet permettrait à Euronext, précédemment opposé à cette fusion, de renforcer ses positions sur le marché très compétitif de la compensation et de contrôler une entité dont il assure, à travers les ordres de ses clients, environ 50% du chiffre d'affaires.

L'opérateur des Bourses d'Amsterdam, de Bruxelles, de Lisbonne et de Paris a précisé dans un communiqué que le montant qu'il propose ferait l'objet d'un ajustement lié au surplus de capital de sa cible et qu'il anticipait des synergies de coûts opérationnels de 13 millions d'euros par an avant impôts.

Des sources au fait du projet de transaction avaient indiqué fin 2016 que les négociations LCH.Clearnet avaient été ouvertes en vue d'apaiser les inquiétudes de la Commission européenne concernant le rapprochement entre les Bourses de Francfort et Londres, une opération valorisée à 27 milliards d'euros à laquelle les Français se sont opposés.

La Commission a dit fin octobre qu'elle allait prolonger de trois semaines, jusqu'au 6 mars, la durée de l'enquête approfondie ouverte sur ce projet.

Les chambres de compensation, qui interviennent comme intermédiaires entre vendeurs et acheteurs sur les marchés d'actions, d'obligations et de produits dérivés pour assurer la bonne exécution des transactions même en cas de défaut de l'une des parties, sont devenues très prisées depuis les réformes du secteur bancaire mises en oeuvre après la crise financière de 2007-2009.

(Benjamin Mallet, édité par Jean-Michel Bélot)