Le coup de filet qui a secoué le monde bancaire indien et conduit à l'arrestation de plusieurs responsables d'établissements publiques - l'assureur LIC, Bank of India, Punjab National Bank notamment, mais aussi la firme Money Matters - fait craindre depuis plusieurs jours d'importantes répercusions sur le secteur immobilier du pays.Le secteur est en effet en première ligne dans cette histoire de corruption qui entoure l'octroi de crédits. Même si, au-delà des montants engagés, (les prêts en question portent sur 10 milliards de roupies, soit 166 millions d'euros), et de la nature de ces prêts, dits « sécurisés », comme l'a rappelé le ministre des Finances, l'inquiétude repose surtout au sein de la communauté financière sur les problèmes de financements à venir.« L'octroi de crédits bancaires sera davantage contrôlé et soumis à des approbations plus strictes, explique un analyste d'Ambit Capital. Cette situation devrait obliger les promoteurs à compter davantage sur leur propre cash flow et leurs ventes pour honorer leurs dettes. » Dans ce contexte, le taux des crédits faits par les banques pourrait s'apprécier de 100, voire 200 points de base d'ici à mars prochain, selon le broker Kotak Securities.La nouvelle tombe mal. L'Inde est confrontée à un dilemme de plus en plus pesant, entre la nécessité de calmer ses poussées inflationnistes alors que le système bancaire souffre d'un manque de liquidités estimé à environ 5 milliards d'euros. « L'éventualité d'une baisse du taux des réserves obligatoires des banques a été évoquée pour soulager la crise de liquidités, rappelle un gérant parisien. Mais vu le niveau de l'inflation, cela risque d'être très mal interprété sur les marchés. » En Bourse, l'indice sectoriel de l'immobilier a touché un plus-bas la semaine passée, avec une chute de 26 % depuis janvier. Marjorie Bertouille

latribune.fr

01 Déc 2010, 16:49

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