Singapore Exchange offre 8,3 milliards de dollars pour l'Australian Stock Exchange

Bien décidé à être proactif, le directeur général de Singapore Exchange (SGX), Magnus Bocker, est prêt à y mettre le prix. Singapore Exchange a offert lundi de mettre sur la table 8,3 milliards de dollars américains pour racheter l'Australian Stock Exchange (ASX). La transaction, qui serait réalisée à la fois en cash et en actions SGX, valorise le titre ASX 48 dollars (22 dollars en numéraire et 3,473 actions SGX par titre ASX). Soit une prime de 37,3 % sur le cours de vendredi et de 47 % sur la moyenne des trois derniers mois. Le directeur de l'ASX souhaite ardemment que son groupe soit incontournable dans une région Asie-Pacifique à forte croissance. Y compris dans les nouveaux segments que représentent la compensation des échanges sur les produits dérivés échangés de gré à gré. En se rapprochant, le Singapore Exchange et l'Australian Stock Exchange - tout en conservant des entités juridiques distinctes et en étant régulés localement - feront davantage front face aux autres centres financiers internationaux de la région (Hong-Kong, Shanghai ou encore Tokyo). après Bombay, devant TokyoEn nombre de sociétés cotées, la future Bourse transfrontalière - la première dans la région Asie-Pacifique - prendrait la deuxième place avec 2.739 émetteurs derrière Bombay (près de 5.000 sociétés), mais devant Tokyo ou Séoul. Elle sera leader dans la région en nombre de fonds cotés sur indices comme sur les produits dérivés. Bref, une opération positive pour les actionnaires de SGX, qui devraient en toucher les dividendes. L'opération contribuerait à améliorer le résultat net par action de 20 %. En outre, les premiers calculs établis permettent d'espérer des réductions de coûts de 30 millions de dollars américains par an. Le marché semble toutefois voir les choses différemment. L'action SGX a chuté de 6,2 % lundi, sa plus mauvaise performance depuis octobre 2008. L'action ASX, en revanche, s'est bien envolée. Mais sans toucher cependant le cours offert par Singapour (+19,4 % à 41,75 dollars australiens). L'opération reste encore soumise à un certain nombre de préalables, dont le feu vert de l'autorité australienne de contrôle des investissements étrangers et surtout, la suppression d'une limite imposée à 15 % pour tout actionnaire de l'Australian Stock Exchange. Lundi, les deux candidats au mariage espéraient être en mesure de convoler au deuxième trimestre 2011. C. Fr.