Après 13 ans de bons et loyaux services (+ 58,41 % sur la période malgré les crises), le fonds FF-Fidelity Gestion Equilibre change de nom et évolue pour s'adapter aux nouvelles conditions de marché. Désormais libellé FF-Fidelity Patrimoine, le fonds va introduire des matières premières dans son portefeuille et le gérer de façon plus réactive.
Ainsi, les actifs considérés comme risqués peuvent à présent varier de 0 % à 60 % du portefeuille. « Dans un contexte où les rendements des fonds en euros déclinent, nous avons cherché à développer un fonds qui puisse représenter une solution pour les investisseurs qui, tout en recherchant de la performance, ne souhaitent pas être investis à 100 % sur les marchés actions », explique la société de gestion.
Aujourd'hui, le fonds est investi à 37 % sur les actions, à 41 % sur les marchés obligataires et à 17 % sur les matières premières. Les 5 % restants sont conservés en liquidités. « Nous avons augmenté notre exposition sur les actions suite à la baisse récente des marchés. Cette préférence actuelle pour les actions se justifie également par un environnement porteur en termes de croissance », explique le gérant, David Ganozzi, qui, pour la même raison, a initié une forte exposition sur les matières premières. Il en résulte au total une pondération importante des actifs risqués. Plus spécifiquement, au sein de la poche actions, les titres émergents sont privilégiés compte tenu de leur bon comportement traditionnel à ce stade du cycle économique.
Dans l'univers obligataire, le gérant s'intéresse aux obligations à haut rendement en raison d'une valorisation relative qu'il juge toujours attrayante et de l'amélioration des fondamentaux. Celles-ci représentent environ 4 % du portefeuille. Au total, ce dernier est clairement positionné pour tirer parti de la bonne tenue de la croissance mondiale. « Aujourd'hui, une trop forte hausse du prix des matières premières est le principal facteur de risque pour la reprise. Or, notre nouvelle position de diversification sur cette classe d'actifs constitue précisément une forme d'assurance de court terme face à ce type de risque », ajoute le gérant.
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