L’investissement pierre papier reste un placement financier incontournable, notamment parce qu’il offre une rémunération régulière et qu’il est accessible à tous financièrement. Pour autant, toutes les SCPI ne se valent pas. Alors qu'elles sont celles à privilégier pour vous assurer rentabilité et sécurité ?
SCPI diversifiée ou SCPI spécialisée ?
La SCPI diversifiée a des rendements qui proviennent de différentes sources. Cela peut être plusieurs zones géographiques ou domaines d'activité. Pour qu'une SCPI soit classée dans la catégorie diversifiée, elle doit détenir 3 types d'actifs différents, et aucune d'elles ne doit dépasser 50% des titres. Ce type d'investissement offre une certaine stabilité, et donc sécurité.
Un exemple de SCPI diversifiée : Transitions Europe, gérée par Arkea REIM. Elle offrait un rendement supérieur à 8% en 2024, comme vous pourrez le voir sur le site de France SCPI.
Comme cela le laisse présager, une SCPI spécialisée cible un domaine spécifique. Cela peut être dans le milieu de la santé (Ehpad, clinique...), du tourisme, des commerces, des bureaux... Généralement, ce type de société civile de placement immobilier est sélectionné pour donner du sens à l'investissement. Il offre aussi l'avantage d'être plus lisible, car il ne concerne qu'un seul domaine. En revanche, le risque est plus élevé, puisqu'il n'y a pas la possibilité de compenser les pertes éventuelles.
Un exemple de SCPI spécialisée : Pierval Santé qui investit en Europe sur le marché médico-social, le secteur sanitaire et les soins en ville.
Ancienne SCPI vs Nouvelle SCPI
Pour investir dans l'immobilier papier, vous pouvez aussi vous poser la question du choix entre prendre des parts dans une SCPI qui existe depuis plusieurs années et une autre beaucoup plus récente.
La nouveauté peut faire peur, mais cela présente également certains avantages. En effet, les nouvelles SCPI prennent en compte les attentes actuelles de la société. Ainsi, il reste possible d'investir dans des espaces où la demande est forte, comme des espaces de coworking ou des structures où l'expérience utilisateur est au centre des attentions. Les nouvelles SCPI peuvent aussi cibler des enjeux majeurs de la société actuelle, par exemple comme le respect environnemental.
Newsletter
Ma Tribune
L’actualité qui compte pour vous, chaque jour dans votre boîte mail.
Un exemple de nouvelle SCPI : Comète, lancée en décembre 2023, elle cible les investissements diversifiés dans le monde entier. Elle est gérée par Aldéran.
A contrario, les sociétés civiles de placements immobiliers plus anciennes ont eu le temps de faire leurs preuves et peuvent rassurer les investisseurs avec leurs bilans.
Un exemple de SCPI créée il y a plus de 10 ans : CORUM Origin, lancée en 2012, affiche des performances régulières depuis plusieurs années. Elle fait partie des références sur le marché.
SCPI à capital fixe ou capital variable ?
Il existe des différences entre les SCPI à capital fixe ou variable, et cela peut aider à prendre sa décision.
Dans le cas d'une SCPI à capital fixe, le nombre de parts est défini dès le départ de sa création, ce qui implique un développement limité de la SCPI et rend difficile l'achat de parts sur le long terme. En revanche, cela assure un rendement stable.
Un exemple de SCPI à capital fixe : AEW PARIS COMMERCES, anciennement connu sous le nom de ACTIPIERRE 3, créé en 1991, est spécialisée en murs de commerce.
Pour une SCPI à capital variable, le fonctionnement est inverse. Cela signifie que le nombre de parts est illimité et permet la création de nouvelles parts, et donc la croissance de la SCPI. L'achat et la revente des parts est également plus simple, mais le rendement est variable.
Un exemple de SCPI à capital variable : Osmo Énergie, gérée par Meta Capital et lancée en 2024, appartient à cette catégorie.
SCPI de rendement ou SCPI fiscale ?
Faut-il privilégier une SCPI de rendement ou SCPI fiscale ? Cela dépend de vos objectifs et de votre profil d'investisseur.
Une SCPI fiscale cible les investissements immobiliers à usage résidentiel. Ce type d'investissement permet de profiter d'avantages fiscaux, autrement dit une réduction d'impôt. Si l'investissement est simple, c'est dépendant des revenus de l'épargnant. Tout le monde ne peut donc pas y accéder.
Voici les dispositifs où il est possible d'investir par l'intermédiaire d'une SCPI fiscale :
Pinel
Denormandie
Malraux
Pour la SCPI de rendement, l'achat de parts vise les biens immobiliers à usage professionnel, donc les activités professionnelles. Cette fois, pas de réductions d'impôts, mais une distribution de dividendes, ce qui offre un investissement plus avantageux.
