La société britannique de ventes aux enchères par internet QXL.com va payer nettement moins cher que prévu pour racheter son homologue allemande Ricardo après avoir eu des précisions sur sa santé financière. Dans un communiqué, QXL.com explique s'être mise d'accord avec Ricardo pour proposer désormais 34 actions QXL par action Ricardo, ce qui valorise la compagnie allemande à environ 171,2 millions de livres (280,5 millions d'euros). L'offre précédente, annoncée le 16 mai, proposait 42,6 actions QXL.com par action Ricardo et valorisait cette compagnie à 1,1 milliard d'euros mais l'action de QXL.com a nettement baissé depuis. Le groupe fusionné, qui sera l'un des premiers sites pan-européens d'enchères, s'appellera QXL Ricardo et comptera plus de deux millions d'utilisateurs enregistrés. La révision des termes de l'offre intervient à la suite de nouvelles informations sur la santé financière de Ricardo reçues depuis mai, que QXL.com avait évoquées sans précisions la semaine dernière, jetant le doute sur la réalisation de l'opération. Selon le communiqué, Ricardo s'attend à une baisse de 20% de son chiffre d'affaires et de la valeur brute des enchères réalisées au quatrième trimestre (jusqu'à fin juin) de son exercice 99/2000 par rapport au trimestre précédent achevé fin mars. Ricardo fournira des informations plus détaillées lors d'une conférence de presse sur ses résultats annuels le 21 septembre. Les nouveaux termes de la transaction se fondent sur les cours de clôture de jeudi pour les actions des deux compagnies et valorisent chaque action Ricardo à 32,9 euros soit une prime d'environ 11% par rapport à ce cours. Les actionnaires de Ricardo détiendront 37,1% du groupe fusionné et non plus 43% comme prévu dans l'offre de départ. La transaction devra être approuvée par les actionnaires en assemblée générale extraordinaire et QXL.com prévoit qu'elle sera finalisée en octobre. Une majorité des actionnaires de Ricardo représentant 55% du capital a déjà donné son accord à l'offre. Lancé en juillet 1998, Ricardo est présent, outre l'Allemagne, aux Pays-Bas, en Suisse et au Royaume-Uni et comptait fin juin environ 820.000 utilisateurs enregistrés. QXL.com, créé en 1997, gère des sites en onze langues et douze devises en Europe. Fin juin, elle comptait plus de 1,3 million d'utilisateurs enregistrés. La compagnie britannique a racheté fin juin la société suédoise Bidlet pour 568,8 millions d'euros. Le rachat de Ricardo est jugé essentiel par les analystes pour sa stratégie pan-européenne, notamment face à l'américain e-Bay. La semaine dernière, QXL.com avait annoncé un creusement de ses pertes avant impôts au premier trimestre (jusqu'au 30 juin) de son exercice 2000/01, à 15,5 millions de livres (25,8 millions d'euros) contre 1,94 million durant la même période de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires s'est établi sur la période à 1,883 million de livres contre 1,23 million.

latribune.fr

20 Oct 2008, 11:03

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