Numico relance les grandes manoeuvres dans les aliments pour bébés

Le discret numéro un européen des aliments pour bébés relance les grandes manoeuvres dans l'agroalimentaire. Le Néerlandais vient d'annoncer le rachat des activités de nutrition du conglomérat danois Eastern Asiatic Company (EAC) pour 1,2 milliard d'euros, en numéraire. Ce qui valorise les actifs nutrition d'EAC à 3,5 fois leur chiffre d'affaires et à 25 fois l'excédent brut d'exploitation."L'acquisition devrait être neutre sur les bénéfices de la première année de consolidation, hors éléments exceptionnels, et positive par la suite", commente le groupe dans un communiqué.Elle devrait surtout offrir à Numico des "positions de leader sur le marché asiatique de la nutrition pour bébé, en forte croissance", explique Numico dans son communiqué. Le groupe se renforcera notamment en Chine, Malaisie et Thaïlande. Numico complète ainsi sa position géographique, alors qu'il est déjà très présent en Indonésie, Australie et Nouvelle-Zélande.Numico conforte aussi sa stratégie de recentrage sur l'alimentation pour bébé. Il avait racheté en mars dernier l'Italien Mellin pour 400 millions d'euros, devenant ainsi le numéro deux en Italie (voir ci-contre).Reste que le marché réagit mal à l'annonce. En effet, Numico a également annoncé le lancement d'une augmentation de capital de 550 millions d'euros pour financer l'opération. Il émettra 15,5 millions d'actions nouvelles représentant 9% du capital du groupe.Du coup, le titre affiche en fin de journée une baisse de 5,73% à 33,40 euros, à la Bourse d'Amsterdam. En outre, certains analystes estiment que l'opération est cher payée. D'autant que le groupe est déjà fortement endetté. Il vise à ce titre un ratio dette sur Ebitda (équivalent de l'excédent brut d'exploitation) "inférieur" à 4 pour la fin de l'année. Il estime que ce ratio descendra à moins de 3, dans les 12 à 18 mois qui suivront l'opération.
Commentaire 0

Votre email ne sera pas affiché publiquement.
Tous les champs sont obligatoires.

Il n'y a actuellement aucun commentaire concernant cet article.
Soyez le premier à donner votre avis !

-

Merci pour votre commentaire. Il sera visible prochainement sous réserve de validation.