La Tribune
Le gestionnaire américain de prestations de santé Express Scripts a lancé ce matin une contre-offre de 26 milliards de dollars (19,8 milliards d'euros) sur son concurrent Caremark RX, également convoité par la chaîne de drugstores CVS. Si l'opération aboutit, elle créera le leader mondial du secteur de la distribution de médicament.
Dans un communiqué, Express précise que son offre en numéraire et en titres valorise sa cible à 58,50 dollars par action, soit 29,25 dollars en cash et 0,426 action. Après finalisation de l'offre - pas avant le troisième trimestre 2007 - les actionnaires de Caremark détiendront 57% du nouvel ensemble et ceux d'Express 43%.
CVS avait annoncé le 1er novembre une Offre publique d'échange (OPE) amicale de 21 milliards de dollars sur Caremark afin de renforcer ses activités de ventes de médicaments par correspondance. Son offre, à hauteur de 1,67 action CVS pour chaque titre Caremark, ne s'accompagnait d'aucune prime pour les actionnaires de Caremark. Au cours de clôture de CVS à 30,52 dollars vendredi, l'offre valorisait Caremark à 50,97 dollars par action.
La proposition d'Express Scripts est conditionnée à l'abandon du projet de rapprochement avec CVS.
Caremark a fini à 50,30 dollars vendredi à Wall Street, en repli de 0,61% sur la séance, tandis qu'Express Scripts progressait de 0,32% à 68,66.
Basé à Saint-Louis dans le Missouri, Express Scripts gère aux Etats-Unis les dépenses médicamenteuses de millions de personnes, représentant quelque 400 millions d'ordonnances par an. Le groupe, qui affichait l'an dernier un chiffre d'affaires de 16,3 milliards de dollars, emploie un peu plus de 14.000 personnes et travaille avec 57.700 pharmacies dans le pays.
La course engagée pour l'acquisition de Caremark, une société spécialisée dans la distribution de médicaments, illustre les mutations rapides que connaît le secteur de la santé aux Etats-Unis, où les entreprises doivent assurer la couverture maladie de leurs employés et cherchent à négocier les meilleurs tarifs possibles. Le secteur de la santé doit s'adapter à plusieurs bouleversements de fond, au premier rang desquels le vieillissement de la population (20% des Américains auront plus de 65 ans en 2030, selon les prévisions).
L'augmentation des maladies chroniques et la mise sur le marché de médicaments génériques plus efficaces et moins coûteux participent de cette évolution. En outre, avec la hausse des coûts d'assurance santé, plus de 42 millions d'Américains n'ont aucune couverture médicale et il leur faut payer de leur poche pour les médicaments ou les visites chez le médecin.
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