On a une réponse à la bonne tenue du titre Casino jeudi en Bourse. Alors que les spéculations évoquaient un intérêt du britannique Tesco pour Casino, c'est finalement une cession d'actifs que le distributeur stéphanois annonce. Casino va procéder en effet à deux cessions immobilières d'un montant total de 650 millions d'euros, avant impôt sur la plus-value qui sera acquitté en 2008, selon un communiqué publié ce vendredi. Le premier projet de cession porte sur 170.000 mètres carrés de surfaces commerciales en France "n'ayant pas vocation à des extensions significatives, et donc à maturité immobilière", souligne le groupe.

Ces murs seront cédés à AEW Immocommercial, un organisme de placement collectif dédié à l'immobilier (OPCI). Ce véhicule sera constitué d'investisseurs institutionnels dont la Caisse des Dépôts, Cardif (groupe BNP Paribas), Prédica (groupe Crédit Agricole), Foncière Ecureuil 2 (groupe Caisses d'Epargne), Union Mutualiste Retraite, regroupés au sein d'un consortium géré par la société AEW Europe, ainsi que d'autres actionnaires. Casino conservera entre 10% et 18% du capital de l'OPCI.

La deuxième opération concerne une cession d'actifs immobiliers détenus à la Réunion, à l'assureur italien Generali. Ce projet porte sur les murs de six hypermarchés, sept supermarchés et six entrepôts qui seront cédés à Immocio, également un OPCI. Casino a obtenu une offre "ferme" de la part de Generali pour 266 millions d'euros.

Casino est dans une logique de désendettement. Or, il a acquis récemment au Brésil le groupe Exito pour 650 millions d'euros. Pour tenir ses objectifs, Casino se devait de procéder à cette cession dont la valeur était plutôt estimée par les investisseurs à 600 millions d'euros.