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Thales.
Thales
C'est un vrai coup de théâtre. Le 27 juin, Safran et la famille Gorgé confirment à la suite d'une dépêche de Bloomberg poursuivre des négociations exclusives pour le rachat d'Exail Technologies, puis le 3 juillet, ils indiquent rompre leurs discussions. Selon nos informations, la famille Gorgé disposait déjà de plans B dès le 27 juin. Après l'échec des négociations avec Safran, la famille Gorgé a donc actionné un plan B le temps d'un week-end. Thales était très certainement dans les starting-blocks depuis vendredi soir...
Et le groupe dirigé par Patrice Caine a pu annoncer ce lundi avoir signé « un accord engageant avec la famille Gorgé pour l’acquisition de leur participation combinée de 35,51 % (incluant 34,23 % détenus par Gorgé SA, 0,70 % détenus par Jean-Pierre Gorgé et 0,58 % détenus par Raphaël Gorgé) dans Exail Technologies, en vue d’acquérir 100 % d’Exail, par le biais d’une offre publique d’achat obligatoire, au prix de 134 euros par action pour chacune des deux étapes de l’offre ». Soit une offre relevée de 4,28% par rapport à celle de Safran (128,5 euros). Cette transaction, qui reflète une prime de 44% par rapport au cours de l’action Exail au 25 juin 2026, représente une valorisation d’Exail à 3,9 milliards d’euros.
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Compte tenu du profil de croissance et de marge d’Exail, la transaction devrait être relutive sur le bénéfice par action ajusté de Thales dès la première année suivant l’acquisition, a assuré le groupe dans son communiqué. Le groupe estime que « les synergies commerciales pourraient générer 500 millions d’euros de chiffre d’affaires supplémentaire dans les 10 prochaines années ». En outre, Thales prévoit que l’optimisation de l’efficacité opérationnelle pourrait contribuer à hauteur de plus de 60 millions d’euros d’EBIT ajusté supplémentaire d’ici 2030. La finalisation de cette transaction est prévue d’ici le troisième trimestre 2027, sous réserve de l’obtention des approbations antitrust et réglementaires.
