Vergnet : vent favorable après un accord avec ses créanciers

L'unique fabricant français d'éoliennes en grandes difficultés financières a annoncé ce lundi la conclusion d'accords avec ses actionnaires de référence et ses partenaires financiers et industriels. Ils permettront la mise en place et le maintien de financements pour 17,4 millions d'euros en vue « d'assurer la pérennité de l'activité dans un contexte de faible demande et de concurrence accrue ».

Fin décembre dernier, la société se trouvait en situation de capitaux propres inférieurs à la moitié du capital social. Au cours des derniers mois, Vergnet a en effet rencontré d'importantes difficultés. Une situation qui était liée à la dégradation du marché de l'éolien en général, aux conditions d'exécution du marché éthiopien, et au décalage d'exécution des projets DOM attribués dans le cadre de l'appel d'offres gouvernemental. Ces importantes difficultés mettaient en cause la poursuite de l'activité du groupe au dernier trimestre 2012.

Aménagement de l'emprunt obligataire

Le Fonds Stratégique d'Investissement et Nass&Wind ont donné leur accord pour aménager l'emprunt obligataire souscrit en mai 2011 pour un montant global de 7,2 millions d'euros à échéance du 31 décembre 2015 et pour participer avec Marc Vergnet à la souscription d'un nouvel emprunt obligataire réservé, convertible en actions, d'un montant global de 5 millions d'euros. Pour rappel, Fonds Stratégique d'Investissement et Nass&Wind sont entrés au capital de Vergnet fin mai 2011 à l'occasion d'une augmentation de capital pour un produit brut de 10,8 millions d'euros combinée à une émission d'obligations convertibles en actions à échéance au 31 décembre 2015 de 7,2 millions d'euros.

Dans le même temps, les banques ont donné leur accord pour procéder à une restructuration des concours court terme de Vergnet. Elles ont confirmé le maintien d'une ligne de crédit court terme de 2,4 millions d'euros sur Vergnet Hydro pendant 2 ans et le maintien d'une ligne de crédit sur la société d'un montant de 5 ME jusqu'au 30 juin 2014. Après cette date, cette dernière sera progressivement réduite jusqu'au 31 décembre 2018, date d'échéance finale.

Lourdes pertes

Ces accords sonnent comme une libération pour le groupe. Ils permettront de financer l'activité dont le besoin de financement maximum devrait intervenir en 2013. Le groupe entrevoit une éclaircie après la tempête et évoque « des perspectives de croissance rentable, notamment dans les DOM TOM » le marché historique du groupe à compter de 2014.

Pour l'instant, depuis 2007, année de son entrée en Bourse, Vergnet affiche des résultats en berne et, depuis 2008, des lourdes pertes : - 5,85 millions en 2008, - 9,41 millions en 2009, - 6,8 millions en 2010 et -18,9 millions d'euros l'année écoulée, soit près de trois fois plus qu'en décembre 2010. Des comptes qui virent de plus en plus vers le rouge chaque année, des perspectives floues, il n'en fallait pas plus pour que les investisseurs se lassent du dossier. Introduite à 13,85 euros sur Alternext en juin 2007, la société a vu sa valeur fondre de 92% en cinq ans.

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