Mixte euro dynamique : une large palette de stratégies

Les performances des 10 meilleurs fonds retenus par Morningstar s'échelonnent entre + 56 % et + 19 %. Les fonds gagnants se sont souvent révélés opportunistes. Certains gérants ont privilégié les actions. Le fonds classé en première position, Objectif Patrimoine géré par Philippe Ducret chez Lazard Frères Gestion, est un fonds traditionnellement investi en actions et dont le taux de rotation du portefeuille est faible. Dès la fin du second semestre 2008, le gérant a pourtant augmenté son exposition aux marchés actions en misant principalement sur des valeurs françaises et européennes dans une optique défensive. Autre exemple d'opportunisme : le fonds classé en deuxième position, Patrival Dynamique qui mise sur toutes les classes d'actifs y compris la gestion alternative. L'an dernier, sa performance a été obtenue, comme pour beaucoup de fonds diversifiés, grâce à une forte exposition au crédit et aux convertibles. Du côté des actions, les gérants se sont aussi souvent focalisés sur les petites et moyennes capitalisations qui offraient une surperformance par rapport aux grandes capitalisations, cela a été le cas de Laurent Paris pour Patrival Dynamique.