Epargne : les Français, ces incorrigibles fourmis

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La collecte nette d'assurance vie enregistre un pic en octobre. Un niveau qu'elle n'a pas connu depuis juillet 2011. Quant au livret A et au LDD, ils affichent le deuxième meilleur niveau de collecte en 194 ans d'existence.

La réaction est caractéristique d?une période d?anxiété et d?incertitude : les bas de laine se remplissent. En octobre, la collecte n?a jamais été aussi forte sur le livret A, tout comme elle a augmenté pour l?assurance vie, qui traverse pourtant une période chaotique.
Après une collecte nette d?assurance vie (versements moins retraits) tout juste négative de 0.1 million d?euros pour le mois de septembre, celle-ci fait un bond en octobre. A la faveur de versements en hausse significative, la collecte nette ressort positive de 1.7 milliard d?euros, selon la profession. Un niveau qu?elle n?avait plus atteint depuis juillet 2011. 10.8 milliards d?euros ont ainsi été versés sur les contrats d?assurance vie en octobre (contre 8.2 milliards d?euros en septembre et 6.5 milliards d?euros en août). Les rachats sont quant à eux encore en hausse : ils atteignent 9.1 milliards d?euros (contre 8.3 milliards d?euros en septembre).

Succès des deux placements

De son côté, la collecte nette du mois d'octobre sur le livret A et le livret de développement durable (LDD), a atteint un niveau record de 21,2 milliards d'euros, en grande partie liée au relèvement de leurs plafonds. En effet, le 1er octobre, le plafond du LDD a été doublé (de 6000 à 12000 euros), celui du Livret A relevé de 25% (de 15300 à 19125 euros).
Pourtant, une collecte importante sur les livrets d?épargne implique souvent de moindres versements sur les contrats d?assurance vie. Là, les deux placements ont eu du succès.
Un phénomène qui vient confirmer l?appétence des Français à mettre de l?argent de côté en temps de crise. En 2011, selon les chiffres de l?Insee, le taux d?épargne a atteint 16,8% du revenu disponible brut des ménages, plaçant les Français dans le peloton de tête des plus gros épargnants en Europe.
Le climat anxiogène n?y est pas étranger : "lorsque les gouvernements annoncent des augmentations d?impôts, les ménages mettent traditionnellement plus d?argent de côté. La baisse des transactions immobilières a aussi engendré moins de rachats sur les contrats d?assurance vie", explique Philippe Crevel, économiste et secrétaire général du Cercle des épargnants.

Arbitrages entre différents placements

Les épargnants ont également réalisé des arbitrages entre différents supports d?épargne et davantage placé l?argent liquide qui dormait sur leurs comptes courants. "L'assujettissement des livrets bancaires, des dividendes et des intérêts des obligations au barème de l'impôt sur le revenu a rendu plus attractif l'épargne défiscalisée et l?assurance vie", précise Philippe Crevel.
C?est également ce que constate la Fédération française des sociétés d?assurance : "Nous remarquons une volonté des épargnants de diversifier leur épargne". Avant d?ajouter que "nous constatons depuis des années que les épargnants sont très attentifs aux signaux envoyés par les pouvoirs publics. Là, il n?y a pas de volonté de remettre en cause les avantages liés à l?assurance vie".

Ouverture de nouveaux contrats

Les Français auraient-ils même ouverts des contrats d?assurance vie, avant que d?éventuelles mesures fiscales n?entrent en vigueur ? Difficile à dire, mais de nombreuses campagnes promotionnelles ont en tous cas proposé des taux d?appel attractifs et ont ainsi pu engendrer une hausse des ouvertures de contrats (voir ici différentes offres de taux garantis).
Pas de quoi s?emballer néanmoins, car les sujets d?incertitude ne manquent pas : "Le contexte économique reste difficile, la période de ré-arbitrage de l?épargne n?est pas terminée, il faut suivre l?évolution des transactions immobilières, et attendre la remise du rapport Berger/Lefebvre sur l?épargne longue", affirme Philippe Crevel.
D?autant plus que les achats de Noël arrivent à grands pas et que novembre est un mois de paiement des impôts locaux pour les personnes qui ne les ont pas mensualisés, ce qui peut inciter les Français à puiser dans leurs bas de laine. Une possible réallocation de l?épargne pourra également s?observer lors de la communication des taux de rendement 2012 des contrats d?assurance vie. Pour l?heure, Axa a annoncé qu?il servirait entre 2.9% et 3.5%, CNP Assurances 2.7%.
Au final, l?encours des contrats d?assurance vie s?élève à 1 379,3 milliards d?euros, celui des livrets d?épargne réglementée à 325.5 milliards d?euros.
 

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a écrit le 23/11/2012 à 14:48 :
1700 milliards d'Euros d'économies entres assurances vie et livrets. Si les taux augmentaient, l'Etat pourrait toujours se tourner vers les particuliers. Voilà pourquoi les investisseurs étrangers on confiance dans la France. A l'inverse de beaucoup de pays (dont les USA) les bas de laine francais sont pleins.
a écrit le 23/11/2012 à 13:07 :
Une infographie très intéressante expliquant l'assurance-vie. http://bit.ly/RYY6Lz
a écrit le 22/11/2012 à 17:13 :
En bref ça confirme ... la non croyance dans le monde politique (de droite comme de gauche) !!!!!!!!!!!!!
a écrit le 22/11/2012 à 16:32 :
le niveau d'épargne des Français ( supérieur de loin à celui des anglo-saxons et je crois même supérieur à celui des Allemands) fait partie des facteurs positifs qui permettent d avoir un bonne notation et un accés à cout réduit au crédit N allons pas nous plaindre que nos concitoyens soient prévoyants....ils n ont pas tort :)
Réponse de le 22/11/2012 à 19:16 :
Le problème dans le taux d'épargne des francais est que l'on prend en compte les remboursement de credit immobilier... Avec la bulle immo sur le point d'explosé, on va bien rigoler avec des français immensément riche sur le papier mais incapable de revendre leur tas de pierre.
Réponse de le 22/11/2012 à 20:41 :
Et oui....c pa fo comme disent les ados
Réponse de le 22/11/2012 à 20:54 :
Surtout bien écouter les bons conseils des banquiers et le plus important bien laisser tout son argent a la banque , comme cela les français ne retrouveront pas leurs épargnes .
Réponse de le 22/11/2012 à 22:27 :
Oui les remboursements immobiliers devraient être retirés du calcul de l'épargne. Sinon les Américains et Espagnols deviendraient les rois de l'épargne avec les remboursements de prêts et d'hypothèques immobilières. L'épargne c'est seulement l'épargne financière, liquide, mobilisable rapidement.

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