La perspective d'une récession économique promet une période de vaches maigres pour les acteurs du crédit à la consommation en Europe. Selon les estimations du Panorama du crédit à la consommation de Sofinco, les pays de la zone euro connaissent d'ores et déjà une décélération de l'activité en rythme annualisé, avec une croissance de 3,8 % fin juin 2008, contre 5 % un an auparavant. « La durée moyenne d'un crédit à la consommation étant de deux ans, l'évolution actuelle des encours intègre la production des années antérieures, années plus favorables », précise Nicolas Pécourt, responsable des études chez Sofinco. « La décélération des encours devrait donc s'accentuer fin 2008 », conclut-il.Rien ne semble pouvoir l'enrayer car « cette baisse de régime n'est pas le fait d'une restriction des conditions de crédit mais bien d'une contraction de la demande des consommateurs inquiets de l'avenir », observe Michel Philippin, directeur général de Laser Cofinoga, société de services financiers, filiale commune de BNP Paribas et des Galeries Lafayette.Impact de l'automobileLoin de voir dans le crédit à la consommation le moyen de compenser la baisse de leur pouvoir d'achat, les consommateurs européens se montrent plus réticents que jamais à y avoir recours. En France, la production de crédits à la consommation a ainsi plongé de 8,8 % en octobre, selon l'Association française des sociétés financières (ASF). Les difficultés de l'industrie automobile, dont les ventes ont chuté de 14,5 % sur le marché européen en octobre, assombrissent encore les perspectives des acteurs du crédit à la consommation. Les financements auto représentent en effet un tiers des encours totaux de crédit.Dans cette perspective, quelle stratégie adopter?. Sofinco comme Cetelem comptent sur l'expansion à l'international. Malgré la crise économique qui les touche aussi, les pays de l'Europe de l'Est restent en particulier très dynamiques. « Le niveau d'encours par habitant des pays de l'Europe de l'Est atteint 630 euros, ce qui ne représente qu'un peu plus du quart de la moyenne européenne », précise Nicolas Pécourt. Sofinco, filiale du Crédit Agricole, vient ainsi de racheter auprès du groupe hongrois OTP la société slovaque de financement automobile OTP Leasing, un des premiers acteurs du secteur en Slovaquie. Pour Franfinance, filiale de la Société Générale, priorité est donnée à la multiplication des partenariats de distribution de crédit avec les enseignes de distribution et à la fidélisation de la clientèle existante.Une chose est sûre, face à la hausse de son coût de refinancement et de ses impayés (selon les acteurs le coût du risque a progressé de 35 % à 57,5 % sur un an au 30 juin), la profession sera plus regardante sur le profil des emprunteurs. Une sélectivité qui aura pour effet de ralentir encore l'activité du secteur. nNinon RenaudEn France, la production de crédits conso a plongé de 8,8 % en octobre.

latribune.fr

18 Déc 2008, 1:33

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