Prix de l'Innovation : la flexibilité au menu des fonds en 2009

Simples et accessibles ... les 38 produits financiers candidats aux Prix de l'Innovation 2009 « La Tribune »-SGSS illustrent cette tendance lourde. Trois « nominés » dans chacune des catégories ont été triés sur le volet par un jury d'experts. Deux gagnants seront désignés lors de la remise des Victoires des Sicav « La Tribune »-Morningstar le 12 mars.« Des produits compréhensibles, ayant des objectifs précis et sans effet de levier », résume un membre du jury. Dans un environnement marqué par des évolutions brusques et imprévisibles, on trouve cette année un grand nombre de fonds flexibles et réactifs proposés aux particuliers. Ils mêlent plusieurs thèmes d'investissement (environnement, santé, pouvoir d'achat et emploi) et un filtre d'investissement socialement responsable, dans le cas du FCP Covéa Finance Espace ISR, ou une population plus large (fonds, trackers et dérivés) avec une gestion du risque indépendante (Convictions PEA), ou encore des régions et des thèmes d'investissement (Invesco Multi Complémonde). Natixis Globalization Winners cherche les « gagnants » de demain, mêlant un choix de thèmes porteurs et gestion réactive. La flexibilité vient même s'immiscer dans des produits hybrides, comme CPR Reflex Cible 50 qui mise sur les taux et? les actions. Ou chez le nominé Harewood Covered French Equity.Le développement durable, couvrant aussi bien les questions environnementales que les progrès sociaux, prend de l'essor : Covéa, Dexia, Fortis ou SGAM proposent des produits de ce type pour les particuliers, y compris des monétaires responsables et nominés chez Ideam. Ce thème transversal est aussi présent dans les produits destinés aux institutionnels. Axa World Funds Human Capital mise sur les sociétés à « capital humain ». Alteane Responsible Fund, un fonds nominé, marie le savoir-faire d'Altedia et d'Exane. Groupama Credit Euro ISR recherche les crédits de sociétés répondant aux critères d'investissement socialement responsable en visant un meilleur couple rendement-risque.gestion du risqueAutre thème majeur : la gestion du risque. Nominé, CAAM Actions Objectif Variance permet de minimiser le risque tout en limitant la volatilité du portefeuille. Tandis que Harewood Vol Access permet de jouer la volatilité implicite, anticipée par le marché, quand Swiss Life mise sur les actions de la zone euro en limitant la volatilité. D'autres fonds ont recours aux convertibles (Cyril Convertibles matières premières) pour maîtriser le risque. La protection est aussi présente face à l'inflation avec Sinopia Emerging inflation-linked bonds : un fonds ouvrant l'accès au marché des obligations indexées sur l'inflation des pays émergents. Les possibilités variées des marchés obligataires ? y compris de la dette émergente ? sont exploitées : LFP propose un fonds obligataire à échéance spécifique (2013), Natixis des arbitrages sur les marchés de gré à gré des spreads de taux, Invesco un fonds monétaire pur. n
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