BBVA émet 1 milliard d'euros de dette

Espagne Le Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) entend démontrer qu'il n'a pas besoin des pouvoirs publics pour renforcer ses ratios. C'est en effet en s'abstenant d'avoir recours à tout type de garantie de l'État qu'il a réussi hier, en deux heures à peine, à placer entre 213 investisseurs européens une émission d'obligations à 5 ans de 1 milliard d'euros, la demande de titres étant même 2,8 fois supérieure à l'offre. C'est la première émission obligataire en Espagne depuis six mois, et surtout, la première à un aussi long terme dans l'histoire des finances hispaniques. Le taux obtenu, lui aussi, est favorable, puisqu'il ne dépasse pas 180 points de base au-dessus du « midswap ». Le BBVA fait valoir que ce succès reflète les ratings favorables des agences, S & P ayant même amélioré le sien (de AA- à AA) en février dernier malgré la crise internationale. Th. M.