Dans Alteane Responsible Fund, Crédit Agricolegricole AM marie la sélection qualitative des dossiers par Altédia, un expert de l'analyse et la notation des fonds IRD, et la sélection quantitative d'Exane Derivatives, filiale d'Exane spécialisée dans les produits structurés. Lancé fin juillet 2008, le fonds investit essentiellement dans des OPCVM piochés dans un univers de 283 fonds ISR avec une approche « c?ur/satellite » permettant de limiter le risque. Le « c?ur » du portefeuille est constitué de fonds les mieux notés (« best in class ») et cherche à répliquer l'évolution de l'indice Eurostoxx 50. Tandis que la partie « satellite », investie dans des fonds thématiques (énergies vertes, gestion durable de l'eau), cherche à faire mieux que l'indice.La récente explosion des volatilités a renforcé l'aversion au risque des investisseurs. CAAM Actions Objective Variance cherche à construire un portefeuille d'actions européennes avec un risque minimum, en pondérant chacune des valeurs selon des critères de volatilité et de corrélation?: c'est l'approche « minimum variance » qui se concentre sur les données de risque passées, mais dans le cas de ce fonds qui est enrichie. L'objectif?: obtenir plus de rendement? mais moins de risque. Plus spécifiquement, le fonds a pour objectif de surperformer l'indice MSCI Europe en conservant une volatilité inférieure à 10 % par an.Créé en décembre 2007, OFI Momentum, un fonds « diversifi頻 s'appuyant sur une gestion quantitative pour investir sur les marchés obligataires, d'actions et de devises, vise un objectif de performance absolue de 6 %. Le gérant prend des positions à la hausse, à la baisse, ou neutre, mais sans effet de levier. Avec une volatilité de 3 % ou 4 %, ce fonds cherche d'ailleurs à se rapprocher d'un fonds obligataire. L'innovation d'OFI Momentum réside dans son modèle de sélection des différents actifs mis en portefeuille. Le modèle qualitatif développé à partir d'une décennie d'historique permet de passer en revue toutes les lignes chaque jour et de donner un « signal » permettant de conserver, ou de vendre, la position acheteuse ou vendeuse. F. P.

latribune.fr

25 Mars 2009, 1:37

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