Nombreuses opérations de fusions dans les mines en 2008

De toute évidence, la chute des cours des matières premières n'a pas entamé l'an dernier la dynamique du secteur minier en matières de fusions-acquisitions. C'est en tout cas l'idée qui ressort d'une étude publiée par PricewaterhouseCoopers (PWC) sur le sujet. Selon le cabinet, les groupes miniers sont restés très actifs dans le domaine de la croissance externe avec pas moins de 1.668 opérations pour un montant de 153,4 milliards de dollars, soit un recul en nombre et en valeur de seulement 4 % par rapport au record de 1.732 transactions réalisées en 2007 pour la bagatelle de 159,9 milliards de dollars.mégafusionsLe faible recul du nombre de transactions s'explique notamment par la poursuite du mouvement de consolidation sur la première partie de l'année dernière. Cette dynamique s'est notamment caractérisée par l'annonce de mégafusions sur les trois premiers mois de 2008 avec notamment l'OPA finalement avortée de Vale sur Xstrata et surtout celle ? également avortée ? de 147 milliards de dollars de BHP Billiton sur Rio Tinto. L'offensive du numéro un mondial sur le numéro trois a d'ailleurs donné lieu à la plus importante transaction en valeur de l'année, à savoir les 19,5 milliards de dollars dépensés par Chinalco pour monter au capital de Rio Tinto.À ce titre, l'étude met en lumière la spectaculaire émergence des acheteurs chinois. « La valeur de ces transactions a quadruplé, passant de 6,7 milliards de dollars en 2007 à 25,5 milliards de dollars en 2008 », soulignent les auteurs de l'étude. Le marché européen, qui a concentré 15 % de la valeur totale des transactions du secteur en 2008, est également resté dynamique, notamment grâce à ArcelorMittal, qui a réalisé sur l'année 10 transactions pour un montant de 2,5 milliards de dollars. Au-delà, ce sont surtout les petites opérations qui ont primé. « Comme en 2007, 90 % des transactions dans ce secteur s'élèvent à des montants inférieurs à 250 millions de dollars », souligne l'étude. G. V.
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