C'est la cerise pourrie sur le gâteau. Après avoir perdu beaucoup d'argent à cause des subprimes depuis un an, puis du fait de la volatilité des marchés depuis trois mois, c'est désormais l'escroquerie qui touche un certain nombre de banques dans le monde, du fait de l'effondrement du système Madoff. Selon un premier calcul de Bloomberg hier, les clients institutionnels, banques, investisseurs et fondations, avaient une exposition de 24 milliards de dollars. Aucune grande banque américaine n'y figurait toutefois.Cette fois-ci, ce n'est généralement pas au titre du compte propre qu'elles ont perdu de l'argent. Différentes pratiques étaient en vigueur, impliquant les banques de façon indirecte. Ainsi, l'espagnole Santander, établissement qui souffre (2,3 milliards d'euros), est exposée via une filiale basée à Genève, appelée Optimal. Celle-ci dispose elle-même d'une filiale en Irlande, qui confiait à Madoff la gestion d'un certain nombre de ses propres fonds, dédiés à la clientèle institutionnelle ou à des fortunes non-espagnoles. Par ailleurs, pour une petite partie de son exposition, 320 millions d'euros, ce sont des clients fortunés espagnols de Santander qui ont été floués?: ils avaient acheté des produits structurés indexés sur la valeur des fonds Madoff?! chahuté en BourseDe son côté, BNP Paribas (350 millions d'euros de pertes au maximum) a prêté de l'argent à des fonds qui ont eux-mêmes investi dans des structures du groupe Madoff. Le titre de la banque française a été sévèrement chahuté en Bourse, perdant plus de 10 % en fin de séance. Natixis (450 millions) est également intervenue comme prêteur. Elle a fait effet de levier aux côtés de ses clients institutionnels, les deux investissant ensemble, notamment dans Fairfield Greenwich Group, structure investissant exclusivement dans les fonds Madoff. Parmi les autres établissements les plus touchés figurent Fortis Pays-Bas (1 milliard d'euros), HSBC (1 milliard de dollars), Royal Bank of Scotland (460 millions d'euros) ou encore BBVA (300 millions). Un certain nombre d'établissements évoquent des pertes minimes (Crédit Agricole, Société Générale, Barclays, Unicredit, Banca Popolare ou Nordea) ou modestes, (Dexia pour 85 millions d'euros). Du côté de la Suisse, les informations ne sont pas encore précises, mais pourraient être très mauvaises. Selon le quotidien « Le Temps », les banques suisses pourraient avoir perdu 5 milliards de dollars. Les grands établissements, UBS et Credit Suisse ont indiqué hier qu'ils n'avaient pas d'exposition significative aux fonds Madoff. Du côté des banques privées, toutes ne sont pas à la même enseigne?: si Lombard Odier indique ne pas être exposé, des établissements comme Benbassat & Cie (700 millions d'euros) ou Union bancaire privée (630 millions) sont nettement plus touchés. n G. L. S.

latribune.fr

27 Déc 2008, 1:27

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