Le marché des fusions-acquisitions et d'ingénierie financière à destination des PME est de plus en plus convoité. Pour preuve, la société lyonnaise de capital-investissement Siparex et le groupe de services financiers Sofil'Lione ont décidé d'unir leurs efforts pour mieux se développer sur ce marché. Ils viennent de créer ensemble une société en nom collectif baptisée Ingel'Lione. Sa vocation sera d'apporter aux actionnaires et aux chefs de PME des services en matière d'opérations de croissance externe, de cessions de filiale ou d'activités, de restructurations de capital, de recherches d'appuis financiers et de transmission d'entreprises. La cible est large puisqu'elle comprend aussi les petites entreprises. « Les banques d'affaires et les divisions fusions-acquisitions des banques commerciales se concentrent sur des opérations de grande taille. Ce qui laisse le champ libre pour les petites affaires », explique un des dirigeants de la société. Pourtant certaines banques comme la banque NSM ou encore la banque Arjil, pour n'en citer que quelques-unes, voient dans les PME un axe de développement de leurs activités. Or, selon Dominique Nouvellet, gérant de Siparex, la concurrence est ailleurs. « Nos principaux concurrents ne sont pas les banques mais les prescripteurs locaux, tels que les notaires ou les experts-comptables. » Des prescripteurs dont Ingel'Lione entend faire des partenaires pour se développer. Les frais généraux couverts pour quinze mois Dans le détail, Siparex et Sofil'Lione apportent leur activité d'ingénierie financière, à savoir respectivement Ingefi et L'Lione et Associés, à Ingel'Lione. Cette dernière sera détenue à parts égales par Ingefi et par L'Lione et Associés. Jean-Hughes O'Neill, le président du groupe Sofil'Lione, et René Maury, directeur général adjoint du groupe Siparex, sont nommés gérants de la nouvelle entité. De fait, Ingel'Lione débute déjà avec un carnet de commandes compris entre 7 et 10 millions de francs, ce qui lui permet de couvrir ses frais généraux pour quinze mois. La nouvelle structure s'est en effet dotée d'une équipe de douze salariés. Pour Siparex, qui gère ou cogère 1,9 milliard de francs - dont 1,2 milliard de francs dans le capital-développement -, il s'agit d'avoir, au travers de cette société commune, une filiale détenant une taille critique sur ce marché, ce dont ne pouvait se prévaloir Ingefi. Tandis que Sofil'Lione - qui vient de réorganiser ses structures pour se concentrer sur les activités de marché et d'ingénierie financière - entend, grâce à ce rapprochement avec un groupe implanté en province, être mieux représenté sur l'ensemble de l'Hexagone. L'Lione Associés était jusqu'à présent trop concentrée sur la région parisienne. Ingel'Lione devrait néanmoins être une structure totalement indépendante de son actionnariat. « Si l'on s'appuie au départ sur Siparex, il n'en reste pas moins que nous ne serons pas le faux nez de cette société », a indiqué Jean-Hugues O'Neill. S. R.
