Bourse : optimiser les enveloppes fiscales

Actions, obligations et tutti quanti : tout est bon à prendre pour la retraite. Mais pour mettre du dynamisme dans votre portefeuille, il faut aussi investir dans des Sicav et Fonds communs de placement qui sont en prise directe avec les marchés, en particulier ceux qui sont investis en actions françaises, européennes ou internationales, y compris émergentes. Et bien sûr, il faut les abriter au mieux afin que la fiscalité ne vienne pas, demain, confisquer une bonne partie de vos gains.Outre l'assurance-vie et l'épargne salariale (lire ci-contre), c'est le plan d'épargne en actions, le PEA, qui représente l'une des meilleures enveloppes pour la retraite. En effet, il permet de récupérer l'intégralité des gains sans impôts après cinq ans et donne la possibilité de transformer le capital en rente viagère, elle aussi non imposable si le plan a duré huit ans. Pour abriter la partie dynamique de l'épargne retraite, à concurrence de 132.000 euros par personne (le plafond des versements autorisés), difficile de trouver mieux.La détention de valeurs mobilières dans un simple compte titres n'est pas non plus à négliger, car la fiscalité (en tout cas aujourd'hui) est encore favorable : elle permet de vendre jusqu'à 25.000 euros par an sans rien payer d'autre que les prélèvements sociaux. Il vaut donc mieux privilégier les fonds qui capitalisent les revenus et prévoir des cessions régulières une fois à la retraite pour générer du revenu. E.L.