Crédit Mutuel chez Banco Popular

Crédit Mutuel a annoncé mardi l'acquisition de 5 % du capital de Banco Popular pour 298 millions d'euros. D'une part, la banque française achète 2 % du capital de Banco Popular que la banque espagnole possédait, pour 119 millions d'euros, selon un porte-parole de la banque. Par ailleurs, Banco Popular a annoncé une augmentation de capital de 3 % avec pour unique souscripteur Crédit Mutuel pour 179 millions d'euros. Un représentant de la banque française, qui devient ainsi l'un des cinq principaux actionnaires de l'Espagnole, siègera au Conseil d'administration.L'entrée de Crédit Mutuel dans le capital de la troisième banque espagnole en termes d'actifs avait été annoncée le 28 juin dernier comme partie d'un vaste accord par lequel les deux banques ont créé une co-entreprise. Celle-ci compte 123 agences en Espagne, avec 2 milliards d'euros d'encours de credit et 1,7 milliard de dépôts. La nouvelle entité, gérée à 50 % par chaque associé, est entrée en fonctionnement fin octobre. Les clients des agences de la « co-banque » qui appartenaient jusqu'alors à 100 % à Banco Popular, ont été informés de ce changement qui reste transparent pour eux en termes de conditions de service, et aussi parce que la nouvelle banque n'a toujours pas de nom. L'entrée au capital de Popular relève singulièrement le prix payé par Crédit Mutuel pour entrer sur le marché bancaire espagnol. Le français avait déjà versé 312 millions d'euros dans le cadre de la co-entreprise. Les deux entités prévoient un bénéfice net de 36 millions d'euros dès 2010. Leur objectif est notamment de profiter des opportunités qui pourraient surgir de la restructuration du marché financier espagnol.Ces opérations permettent par ailleurs à Crédit Mutuel de renforcer son implantation à l'internationl, stratégie initiée en 2008 avec l'acquisition en Allemagne de Citibank Deutschland, aujourd'hui Targobank. Banco Popular va en outre lancer une émission de 400 à 500 millions d'euros d'obligations convertibles en actions. Avec les deux opérations annoncées mardi, son ratio de fonds propres durs passera de 8,66 % à un niveau entre 9,28 et 9,39 % selon le montant émis.